آلت سیزن (Altseason) یا فصل آلت کوین‌ها، به دوره‌ای از بازار ارزهای دیجیتال گفته میشود که در آن بخش بزرگی از آلت کوین‌ها عملکرد بهتری نسبت به بیت کوین دارند. در این دوره، آلت کوین‌ها بیشتر از قبل مورد توجه معامله‌گران قرار می‌گیرند، اما هر موج صعودی در بازار به معنای شروع آلت سیزن نیست. حتی اگر ارزهایی مثل اتریوم و سولانا رشد قابل توجهی داشته باشند، باز هم باید عملکرد سایر آلت کوین‌ها را بررسی کنیم.
در ادامه، شاخص آلت سیزن، نشانه‌های شروع این دوره و روش تشخیص آن در بازار ارزهای دیجیتال را بررسی می‌کنیم.
شاخص آلت سیزن و نحوه تشخیص فصل آلت کوین‌ها
شاخص آلت سیزن (Altcoin Season Index) ابزاری برای سنجش عملکرد آلت کوین‌ها در مقایسه با بیت کوین است. این شاخص مشخص می‌کند چه سهمی از ارزهای دیجیتال طی ۹۰ روز گذشته بازدهی بیشتری نسبت به بیت کوین داشته‌اند.
عدد شاخص در سه محدوده قرار می‌گیرد و هر محدوده وضعیت مشخصی از بازار را نشان می‌دهد.
مشاهده شاخص آلت سیزن در CoinMarketCap و BlockchainCenter
دو مرجع اصلی برای مشاهده شاخص آلت سیزن وجود دارد که روش محاسبه آن‌ها از نظر تعداد ارزهای منتخب متفاوت است.
۱. شاخص آلت سیزن CoinMarketCap
کوین مارکت کپ برای محاسبه شاخص آلت سیزن، ابتدا استیبل کوین‌ها و توکن‌هایی مثل WBTC را که قیمتشان به دارایی دیگری وابسته است، کنار می‌گذارد. سپس عملکرد ۱۰۰ ارز بزرگ باقی‌مانده، از جمله اتریوم را در ۹۰ روز گذشته با بیت کوین مقایسه می‌کند.
۲. شاخص آلت سیزن BlockchainCenter
بلاکچین سنتر هم برای محاسبه شاخص آلت سیزن، عملکرد ارزهای دیجیتال را در ۹۰ روز گذشته با بیت کوین مقایسه می‌کند، با این تفاوت که به جای ۱۰۰ ارز، فقط ۵۰ ارز برتر را در نظر می‌گیرد. در این سایت می‌توانیم علاوه بر وضعیت فعلی آلت سیزن، تغییرات شاخص در گذشته و بازدهی هرکدام از ارزهای بررسی‌شده را ببینیم.
نشانه‌های شروع آلت سیزن در نمودارهای بازار
شاخص آلت سیزن وضعیت عملکرد ۹۰ روز گذشته را نشان می‌دهد؛ بنابراین برای بررسی تغییرات جدیدتر بازار، باید نمودارهای دیگری را هم کنار آن قرار دهیم. در تحلیل بازار، سه داده اهمیت بیشتری دارند: سهم بیت کوین از ارزش کل بازار، قدرت اتریوم در برابر بیت کوین و وضعیت ارزش بازار آلت کوین‌ها.
این نمودارها را می‌توانیم در سایت TradingView با جستجوی نمادهای مربوط مشاهده کنیم.
کاهش دامیننس بیت کوین
دامیننس بیت کوین (Bitcoin Dominance) نشان می‌دهد چه درصدی از ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال متعلق به بیت کوین است. وقتی دامیننس کاهش پیدا می‌کند، سهم آلت کوین‌ها از بازار بیشتر میشود، اما این موضوع به‌تنهایی نشانه شروع آلت سیزن نیست. چون حتی با افت قیمت بیت کوین هم دامیننس کاهش پیدا می‌کند. برای همین، در کنار دامیننس باید ارزش بازار آلت کوین‌ها را هم بررسی کنیم تا ببینیم رشد واقعی در این بخش از بازار اتفاق افتاده یا نه.
افزایش قدرت اتریوم در برابر بیت کوین
نمودار ETH/BTC نشان می‌دهد قیمت اتریوم نسبت به بیت کوین چه تغییری کرده است. وقتی این نمودار صعودی باشد، یعنی اتریوم عملکرد بهتری از بیت کوین داشته است. برای مثال، اگر اتریوم ۱۰ درصد و بیت کوین ۲۰ درصد رشد کند، نمودار ETH/BTC کاهش پیدا می‌کند؛ چون بیت کوین رشد بیشتری داشته است. البته برای تشخیص آلت سیزن فقط رشد اتریوم کافی نیست و باید وضعیت سایر آلت کوین‌ها را هم بررسی کنیم.
رشد ارزش بازار آلت کوین‌ها در TOTAL2 و TOTAL3
برای بررسی رشد آلت کوین‌ها، دو نمودار TOTAL2 و TOTAL3 به کارمان می‌آیند. TOTAL2 ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال به جز بیت کوین را نشان می‌دهد، اما TOTAL3 اتریوم را هم کنار می‌گذارد. با مقایسه این دو نمودار می‌توانیم بفهمیم رشد بازار بیشتر مربوط به اتریوم بوده یا سایر آلت کوین‌ها هم رشد کرده‌اند. البته هر دو نمودار استیبل کوین‌ها را هم حساب می‌کنند. اگر بخواهیم آن‌ها را از بررسی حذف کنیم، می‌توانیم سراغ نمودارهای TOTAL2ES و TOTAL3ES برویم.
زمان شروع آلت سیزن و شرایط شکل‌گیری آن
برای شروع آلت سیزن نمی‌توانیم تاریخ دقیقی مشخص کنیم. حتی رشد بیت کوین هم به این معنی نیست که چند هفته بعد نوبت آلت کوین‌ها می‌رسد. بهترین راه این است که به جای دنبال کردن تاریخ‌های پیش‌بینی‌شده، وضعیت بازار را بررسی کنیم. وقتی شاخص آلت سیزن به ۷۵ یا بالاتر برسد، یعنی طبق عملکرد ۹۰ روز گذشته، بازار وارد فصل آلت کوین‌ها شده است. البته این عدد نشان نمی‌دهد که رشد آلت کوین‌ها دقیقا از چه روزی شروع شده است.
عملکرد آلت کوین‌ها در فصل‌های گذشته
بررسی دوره‌های قبلی بازار نشان می‌دهد آلت سیزن‌ها از نظر مدت، شدت رشد و پروژه‌های پیشرو یکسان نبوده‌اند.
آلت سیزن ۲۰۱۷ و اوایل ۲۰۱۸
در اواخر سال ۲۰۱۷ و ابتدای ۲۰۱۸، پس از رشد قدرتمند بیت کوین، توجه بازار به اتریوم و تعداد زیادی از پروژه‌های جدید معطوف شد. توسعه توکن‌های مبتنی بر اتریوم و عرضه اولیه ارزهای دیجیتال (ICO) نقش مهمی در افزایش فعالیت بازار داشتند.
در ادامه، بخش بزرگی از ارزهایی که رشد سنگینی ثبت کرده بودند با افت قیمت روبه‌رو شدند. این دوره نشان داد رشد بازار به‌تنهایی نمی‌تواند ارزش بلندمدت یک پروژه را تایید کند.
آلت سیزن ۲۰۲۱
در سال ۲۰۲۱، بازار شاهد رشد گسترده آلت کوین‌ها و افزایش توجه به حوزه‌هایی مانند دیفای، NFT و شبکه‌های قرارداد هوشمند بود. بر اساس داده‌های تاریخی CoinMarketCap، در بازه فوریه تا مه ۲۰۲۱، مجموعه آلت کوین‌های بزرگ بازدهی بسیار بیشتری نسبت به بیت کوین ثبت کردند.
تفاوت مهم این دوره با سال ۲۰۱۷، تنوع بیشتر کاربردهای بلاکچین و گسترش فعالیت در اکوسیستم‌های مختلف بود. با وجود این رشد، عملکرد پروژه‌ها پس از پایان موج صعودی یکسان باقی نماند.
انتخاب آلت کوین برای سرمایه‌گذاری در آلت سیزن
در آلت سیزن قرار نیست هر ارزی که رشد می‌کند، گزینه خوبی برای خرید باشد. قبل از انتخاب یک آلت کوین، باید ببینیم پروژه چه کاری انجام می‌دهد، چقدر اعتبار دارد و آیا قیمت فعلی آن برای خرید مناسب است یا نه. برای بررسی این موارد، از تحلیل فاندامنتال کمک می‌گیریم تا انتخابمان فقط بر اساس رشد قیمت یا هیجان بازار نباشد.
برای این بررسی، چند عامل اهمیت مستقیم دارند:
- کاربرد و فعالیت پروژه: محصول فعال، تعداد کاربران، میزان استفاده از شبکه و درآمد پروتکل را بررسی می‌کنیم.
- عرضه و آزادسازی توکن: تعداد توکن‌های در گردش، ارزش‌گذاری رقیق‌شده (FDV) و برنامه آزادسازی توکن‌ها را در نظر می‌گیریم.
- نقدشوندگی: حجم معاملات واقعی، عمق دفتر سفارش و فاصله قیمت خرید و فروش را بررسی می‌کنیم.
- ارزش‌گذاری: رشد قیمت را با ارزش بازار و شرایط پروژه مقایسه می‌کنیم تا افزایش قیمت را با ارزنده بودن دارایی اشتباه نگیریم.
حتی یک پروژه با زیرساخت قوی نیز در قیمت نامناسب می‌تواند سرمایه‌گذاری زیان‌دهی باشد. به همین دلیل، کیفیت پروژه و قیمت ورود را دو موضوع جداگانه در نظر می‌گیریم.
مدیریت معاملات در فصل آلت کوین‌ها
در آلت سیزن، قیمت ارزها می‌تواند در مدت کوتاهی رشد زیادی داشته باشد، اما همان‌قدر هم احتمال ریزش وجود دارد. برای اینکه سود معاملاتمان را با یک تصمیم عجولانه از دست ندهیم، این چند روش به کارمان می‌آید:
- خرید پله‌ای: به جای اینکه تمام سرمایه را یک‌باره وارد یک ارز کنیم، خرید را در چند مرحله و در قیمت‌های مشخص انجام می‌دهیم.
- تعیین حد ضرر: قبل از خرید مشخص می‌کنیم اگر قیمت تا چه محدوده‌ای پایین آمد، باید از معامله خارج شویم.
- برداشت سود مرحله‌ای: از قبل چند هدف قیمتی تعیین می‌کنیم و با رسیدن قیمت به هر هدف، بخشی از دارایی را می‌فروشیم.
- کنترل حجم معاملات: تمام سرمایه را روی یک ارز قرار نمی‌دهیم و حجم هر معامله را طوری انتخاب می‌کنیم که فعال شدن حد ضرر، زیان سنگینی به سرمایه وارد نکند.
- خرید نکردن در اوج هیجان: اگر قیمت یک ارز رشد شدیدی داشته، صرفا از ترس جا ماندن از بازار وارد معامله نمی‌شویم و منتظر قیمت مناسب می‌مانیم.
- احتیاط در معاملات اهرمی: اگر از فیوچرز استفاده می‌کنیم، قبل از ورود قیمت لیکوئید شدن و میزان زیان احتمالی را حساب می‌کنیم؛ چون نوسان شدید آلت کوین‌ها می‌تواند خیلی سریع باعث از دست رفتن سرمایه شود.
سوالات متداول درباره آلت سیزن
اگه شاخص آلت سیزن روی ۸۰ باشه، چرا ارزهای ما هنوز تو ضررن؟
شاخص آلت سیزن عملکرد گروه مشخصی از ارزهای دیجیتال را در مقایسه با بیت کوین اندازه‌گیری می‌کند، نه سود و زیان سبد شخصی سرمایه‌گذاران. ترکیب دارایی‌ها، قیمت خرید، زمان ورود و کارمزد معاملات بر نتیجه سرمایه‌گذاری تاثیر دارند. حتی در شاخص ۸۰ نیز بخشی از ارزهای بررسی‌شده عملکرد ضعیف‌تری از بیت کوین ثبت کرده‌اند.
آلت سیزن روی قیمت تومانی ارزهای دیجیتال هم تاثیر داره؟
شاخص آلت سیزن بر اساس عملکرد بازار جهانی محاسبه میشود و تغییر نرخ دلار به تومان را در نظر نمیگیرد. بازدهی تومانی یک ارز دیجیتال علاوه بر قیمت جهانی آن، به نرخ تبدیل ارز و شرایط معاملات در صرافی داخلی وابسته است. در نتیجه، رشد قیمت دلاری و بازدهی تومانی لزوما برابر نیستند.
ارزهایی که تازه لیست شدن هم تو شاخص آلت سیزن حساب میشن؟
حضور یک ارز در شاخص به معیارهای انتخاب دارایی و دسترسی به داده‌های لازم در مرجع محاسبه‌کننده بستگی دارد. این شاخص‌ها عملکرد ۹۰ روزه را بررسی می‌کنند؛ بنابراین یک توکن تازه‌وارد که سابقه قیمتی کافی ندارد، با دارایی دارای سابقه کامل ۹۰ روزه قابل مقایسه مستقیم نیست. قرار گرفتن در فهرست ارزهای برتر نیز به‌تنهایی به معنای داشتن داده معتبر برای تمام دوره نیست.
برای معامله فیوچرز هم میشه از شاخص آلت سیزن استفاده کرد؟
بله، شاخص آلت سیزن برای شناخت وضعیت نسبی بازار در معاملات فیوچرز نیز کاربرد دارد، اما سیگنال مستقیم ورود به پوزیشن لانگ یا شورت نیست. در معاملات فیوچرز باید ساختار قیمت، میزان اهرم، فاندینگ ریت و فاصله قیمت لیکوئید شدن نیز بررسی شود. شاخص آلت سیزن این متغیرها را اندازه‌گیری نمی‌کند.
برای استفاده از آلت سیزن حتما باید بیت کوینمون رو بفروشیم؟
خیر. تبدیل بیت کوین به آلت کوین شرط استفاده از آلت سیزن نیست. این تصمیم به ترکیب سبد سرمایه‌گذاری، هدف مالی و میزان ریسک‌پذیری بستگی دارد. فروش بیت کوین و خرید آلت کوین تنها یکی از روش‌های تغییر ترکیب سبد است و هیچ شاخصی تضمین نمی‌کند این جابه‌جایی بازدهی بیشتری ایجاد کند.
ثبت دیدگاه
دیدگاه کاربران