بیت‌کوین برای پنجمین هفته پیاپی ریخت؛ قیمت به ۷۳,۴۷۷ دلار سقوط کرد و ETFها ۱.۲۸ میلیارد دلار خروجی ثبت کردند

بیت‌کوین صبح دوشنبه، ۱۸ آبان ۱۴۰۵، برای پنجمین هفته‌ی متوالی در قلمرو منفی بسته و به پایین‌ترین سطح خود از ۲۱ اوت سقوط کرده است. قیمت که صبح دوشنبه حدود ۷۴,۸۰۰ دلار بود، شب یکشنبه در کوین‌بیس تا ۷۳,۴۷۷ دلار نیز افت کرد؛ هم‌زمان ETFهای اسپات بیت‌کوین آمریکا طی پنج جلسه‌ی معاملاتی اخیر حدود ۱.۲۸ میلیارد دلار خروجی خالص ثبت کرده‌اند.

پنجمین هفته‌ی قرمز؛ چرا این بار متفاوت است

طبق تحلیل جیمز ون استراتن که در گزارش کوکوین منتشر شده، بیت‌کوین در مسیر پنجمین هفته‌ی باخت متوالی خود قرار دارد و در کل تاریخ این دارایی، تنها دو بار استریک طولانی‌تر ثبت شده است: شش هفته در ابتدای ۲۰۲۶ و نُه هفته در سال ۲۰۲۲. این یعنی الگوی فعلی از نظر آماری نادر است و توجه تحلیل‌گران را به خود جلب کرده. با این حال نکته‌ی مهم این است که مجموع افت این پنج هفته حدود ۱۲.۴ درصد بوده؛ عددی که نسبت به استریک ۲۰۲۲ که با ریزش‌های سنگین‌تر همراه بود، نسبتاً ملایم به نظر می‌رسد.

برای رصد لحظه‌ای قیمت و تغییرات روزانه، می‌توانید از صفحه‌ی قیمت بیت کوین در بیتفا استفاده کنید که داده‌های بازار را به‌صورت زنده نمایش می‌دهد.

خروج سنگین سرمایه از ETFهای اسپات

بخش بزرگی از فشار فروش اخیر را می‌توان به رفتار سرمایه‌گذاران نهادی در بازار ETF نسبت داد. طبق گزارش تحلیلی کوکوین، ETFهای اسپات بیت‌کوین آمریکا طی پنج جلسه‌ی معاملاتی متوالی از ۲ تا ۶ نوامبر حدود ۱.۲۸ میلیارد دلار خروجی خالص داشتند که بدترین عملکرد هفتگی از ژوئن تاکنون محسوب می‌شود. به‌گزارش کریپتواسلیت، صندوق IBIT متعلق به بلک‌راک به‌تنهایی حدود ۹۴ درصد از خروجی یک‌میلیارد دلاری هفته را به خود اختصاص داده است؛ رقمی که نشان می‌دهد تمرکز فروش بیشتر روی بزرگ‌ترین بازیگر بازار بوده نه پراکنده در میان همه‌ی صندوق‌ها.

این الگو شباهت زیادی به خروج ۶۳۵ میلیون‌دلاری از ETFها دارد که چند هفته پیش قیمت را زیر ۸۲ هزار دلار برد؛ با این تفاوت که این‌بار حجم خروجی تقریباً دو برابر شده و در یک بازه‌ی زمانی کوتاه‌تر رخ داده است.

سایه‌ی داده‌های اقتصادی کلان بر بازار

طبق گزارش بازار روزانه‌ی کوکوین در ۹ نوامبر، نرخ اشتغال غیرکشاورزی آمریکا در اکتبر با ۱۶۵ هزار شغل جدید رشد کرده که ریسک تداوم نرخ بهره‌ی بالاتر را در کانون توجه نگه داشته است. گزارش نوردFX نیز برای هفته‌ی ۹ تا ۱۳ نوامبر تأکید می‌کند که محور اصلی بازار فارکس و کریپتو، داده‌ی CPI آمریکا و شرط‌بندی‌های فدرال رزرو درباره‌ی مسیر نرخ بهره خواهد بود. این ترکیب یادآور اتفاقی است که پیش‌تر در تورم داغ‌تر آمریکا رخ داد و بیت‌کوین را زیر ۸۱ هزار دلار کشاند؛ بنابراین انتشار CPI این هفته می‌تواند به‌عنوان یک نقطه‌ی عطف کوتاه‌مدت عمل کند.

کف‌سازی یا آغاز روند نزولی عمیق‌تر؟

دو سناریوی اصلی پیش روی بازار قرار دارد. سناریوی اول این است که فشار فروش در حال خستگی است و قیمت در محدوده‌ی حمایتی ۷۳ تا ۷۵ هزار دلار کف‌سازی می‌کند، به‌ویژه اگر داده‌ی CPI کمتر از انتظار منتشر شود و احتمال کاهش نرخ بهره را تقویت کند. سناریوی دوم، تکرار الگوی سال ۲۰۲۲ است؛ زمانی که استریک نُه‌هفته‌ای همراه با خروج سرمایه‌ی پیوسته و داده‌های تورمی نامساعد، ریزشی عمیق‌تر را رقم زد.

1. استریک ۹ هفته‌ای — سال ۲۰۲۲؛ همراه با سقوط شدید قیمت و بحران‌های اعتباری بازار
2. استریک ۶ هفته‌ای — اوایل ۲۰۲۶؛ با نوسان شدید اما بازگشت نسبی قیمت
3. استریک ۵ هفته‌ای — جاری؛ افت تجمعی ۱۲.۴ درصدی و خروج ETF در کانون توجه

تفاوت کلیدی استریک فعلی با دو مورد قبلی این است که زیان‌های هفتگی نسبتاً کوچک بوده‌اند، نه ریزش‌های پیاپی سنگین؛ نکته‌ای که برخی تحلیل‌گران آن را نشانه‌ی فرسایش تدریجی فشار فروش می‌دانند تا شروع یک سقوط آزاد. با این حال، نباید فراموش کرد که این ریزش پس از جهش کوتاه پس از انتخابات میان‌دوره‌ای رخ داده و بخشی از سودهای آن دوره را از بین برده است.

نکته از تجربه‌ی تیم بیتفا: در استریک‌های نزولی چندهفته‌ای، واکنش بازار به اولین داده‌ی کلان مهم پس از افت معمولاً جهت حرکت میان‌مدت را مشخص می‌کند؛ بنابراین واکنش قیمت به CPI این هفته می‌تواند راهنمای بهتری نسبت به خود عدد افت هفتگی باشد.

سطوح حمایتی که باید زیر نظر داشت

محدوده‌ی ۷۳,۴۷۷ تا ۷۵,۵۰۰ دلار اکنون به یک ناحیه‌ی حساس تبدیل شده است؛ از یک سو کف جدید پنج‌هفته‌ای و از سوی دیگر سطحی که هفته‌ی گذشته قیمت نزدیک آن معامله می‌شد. از دست‌رفتن این محدوده می‌تواند دروازه‌ای برای آزمون سطوح پایین‌تر باز کند، درحالی‌که بازگشت پایدار بالای ۷۵ هزار دلار می‌تواند نشانه‌ای از تثبیت باشد. در این شرایط، آشنایی با مدیریت ریسک و تحلیل تکنیکال پایه اهمیت بیشتری پیدا می‌کند؛ دوره‌ی رایگان آموزش ارز دیجیتال بیتفا می‌تواند نقطه‌ی شروع خوبی برای درک این نوسانات باشد، و برای تصمیم‌گیری دقیق‌تر در شرایط پرنوسان فعلی، دریافت مشاوره‌ی تخصصی بیتفا نیز گزینه‌ای قابل بررسی است.

سوالات متداول درباره‌ی استریک نزولی بیت‌کوین

چرا بیت‌کوین پنجمین هفته‌ی متوالی ریزش کرد؟

ترکیبی از خروج سرمایه از ETFهای اسپات، داده‌های اقتصادی مانند نرخ اشتغال غیرکشاورزی و نگرانی از تورم پیش‌رو باعث شده فشار فروش در بازار ادامه پیدا کند.

آیا قیمت ۷۳,۴۷۷ دلار کف جدید محسوب می‌شود؟

این عدد پایین‌ترین سطح از ۲۱ اوت است، اما تثبیت آن به‌عنوان کف واقعی به واکنش بازار به داده‌ی CPI و روند جریان ETFها در روزهای آینده بستگی دارد.

آیا این وضعیت شبیه استریک نزولی ۲۰۲۲ است؟

از نظر طول دوره هنوز فاصله دارد (نُه هفته در برابر پنج هفته کنونی)، اما شدت کمتر زیان‌های هفتگی فعلی تفاوت مهمی با آن دوره محسوب می‌شود.

سهم IBIT در خروج اخیر ETFها چقدر بوده؟

طبق گزارش کریپتواسلیت، صندوق IBIT بلک‌راک حدود ۹۴ درصد از خروجی یک‌میلیارد دلاری هفته‌ی اخیر را به خود اختصاص داده است.

جمع‌بندی

پنجمین هفته‌ی متوالی ریزش بیت‌کوین، همراه با خروج ۱.۲۸ میلیارد دلاری از ETFها، بازار را در نقطه‌ای حساس قرار داده است؛ نه آن‌قدر عمیق که بتوان با قطعیت از روند نزولی بلندمدت سخن گفت و نه آن‌قدر سطحی که بتوان آن را نادیده گرفت. انتشار داده‌ی CPI در روزهای آینده احتمالاً نقشی تعیین‌کننده در مسیر کوتاه‌مدت قیمت خواهد داشت. اگر به دنبال درک بهتر این نوسانات هستید، شروع با آموزش رایگان بیتفا می‌تواند گام مناسبی باشد. این مطلب صرفاً جنبه‌ی خبری و تحلیلی دارد و توصیه‌ی خرید یا فروش نیست.

تیم بیتفا

تیم تحریریه‌ی بیتفا؛ تریدرها و تحلیل‌گران بازار رمزارز که تجربه‌ی واقعی معامله را به زبان ساده می‌نویسند.