تحلیل هفتگی تتر و دلار (تکنیکال و فاندامنتال)؛ ۶ مهر ۱۴۰۵ | عبور تتر از مقاومت کلیدی؛ دلار در مسیر صعود بی‌سقف؟

نکات کلیدی این هفته

• تتر با عبور از مقاومت 237,400 تومان که هفته گذشته سطح کلیدی بود، اکنون به 240,200 تومان رسیده است.
• رشد 5.2 درصدی هفتگی و 17.28 درصدی ماهانه نشان از تداوم روند صعودی میان‌مدت دارد.
• RSI14 در سطح 68 به ناحیه اشباع خرید نزدیک شده و احتیاط کوتاه‌مدت را می‌طلبد.
• رشد عرضه جهانی تتر تنها 0.24 درصد در هفته بوده در حالی که قیمت تومانی 5.2 درصد رشد کرده که واگرایی ناشی از بازار داخلی است.
• شاخص ترس و طمع از 70 به 74 رسیده و وارد ناحیه طمع شده است.

تحلیل تکنیکال هفتگی تتر به تومان (دلار بازار ایران)

در تحلیل هفتگی امروز ۶ مهر ۱۴۰۵، تتر با قیمت 240,200 تومان معامله می‌شود که نسبت به تحلیل هفته گذشته (228,559 تومان در ۳۰ شهریور) رشد قابل توجهی داشته و مقاومت پیشین 237,400 تومان که هفته قبل به عنوان سطح کلیدی شناسایی شده بود اکنون شکسته شده است. قیمت در بازه هفتگی بین سقف 240,750 و کف 225,000 تومان نوسان کرده که دامنه نوسان نسبتاً گسترده‌ای را نشان می‌دهد. رشد 5.2 درصدی هفتگی و 0.88 درصدی روزانه، تداوم شتاب صعودی کوتاه‌مدت را تایید می‌کند.

در تایم‌فریم ماهانه، تتر تومانی 17.28 درصد رشد کرده و در سه ماه اخیر نیز رشد 39 درصدی را ثبت کرده است که نشان از یک روند صعودی ساختاریافته و مستمر در ماه‌های اخیر دارد. قیمت کنونی بالاتر از میانگین متحرک 20 روزه (232,150) و میانگین متحرک 50 روزه (213,622) قرار دارد و فاصله معناداری با هر دو میانگین گرفته که نشان‌دهنده قدرت روند صعودی است. با این حال فاصله زیاد قیمت از میانگین‌های متحرک می‌تواند در آینده نزدیک، بازار را مستعد اصلاح یا استراحت کوتاه‌مدت کند.

شاخص RSI در بازه 14 روزه به 68 رسیده که به آستانه اشباع خرید نزدیک شده و لزوم احتیاط در معاملات کوتاه‌مدت را گوشزد می‌کند. از نظر ساختار سطوح، حمایت‌های 237,400، 227,471 و 201,175 تومان به عنوان کف‌های احتمالی در صورت اصلاح مطرح‌اند، در حالی که با توجه به عبور قیمت از سقف‌های پیشین، مقاومت مشخصی در داده‌های فعلی شناسایی نشده و قیمت در محدوده بی‌سابقه قرار دارد. این وضعیت یعنی حرکت بعدی احتمالاً بیشتر متاثر از رفتار نرخ ارز آزاد و روانشناسی بازار خواهد بود تا سطوح تکنیکال مشخص.

تحلیل فاندامنتال تتر و بازار استیبل‌کوین‌ها

عرضه‌ی جهانی تتر (USDT) با 183.75 میلیارد دلار، تنها 0.24 درصد در هفته‌ی گذشته و 0.2 درصد در یک ماه اخیر رشد کرده است. این رشد محدود عرضه نشان می‌دهد افزایش قیمت تتر در بازار ایران ریشه در انتشار گسترده توکن جدید یا افزایش تقاضای جهانی ندارد، بلکه بیشتر معلول عوامل داخلی بازار ارز است. برای معامله‌گر ایرانی این نکته مهم است چون یعنی ریسک چاپ بیش‌ازحد تتر که گاهی نگرانی بازار است، در حال حاضر بالا نیست.

کل عرضه‌ی استیبل‌کوین‌های جهان نیز به 311.43 میلیارد دلار رسیده و 0.4 درصد در هفته و 0.85 درصد در ماه رشد داشته است، رشدی اندکی سریع‌تر از خود تتر که می‌تواند نشان از افزایش سهم رقبا در بازار جهانی استیبل‌کوین باشد. با این حال این تغییرات جزئی، تاثیر مستقیمی بر نرخ تومانی تتر که عمدتاً از عرضه و تقاضای داخلی ارز تبعیت می‌کند ندارد. در مجموع، فاندامنتال جهانی تتر باثبات است و نوسانات قیمت تومانی آن را باید عمدتاً در نرخ ارز آزاد داخلی جست‌وجو کرد.

نقدینگی و جریان سرمایه

بازار جهانی کریپتو با ارزش کل 2.86 تریلیون دلار در ۲۴ ساعت گذشته 1.22 درصد افت داشته که نشان از فشار فروش خفیف در بازارهای جهانی دارد. دامیننس بیت‌کوین در سطح 58.5 درصد و اتریوم 11.3 درصد نسبتاً ثابت مانده، بدون جابجایی محسوس به سمت آلت‌کوین‌ها. شاخص ترس و طمع از 70 در هفته‌ی گذشته به 74 رسیده و وارد ناحیه‌ی طمع شده که نشان از خوش‌بینی فزاینده در بازار جهانی دارد. بیت‌کوین در هفته‌ی اخیر تنها 2.07 درصد رشد داشته که نسبت به رشد 5.2 درصدی تتر تومانی محدودتر است. این واگرایی نشان می‌دهد رشد قیمت تتر در بازار ایران بیشتر ریشه در تحولات داخلی نرخ ارز دارد تا هیجانات جهانی کریپتو، و رشد 39 درصدی تتر تومانی در سه ماه اخیر گویای فشار مستمر تقاضای ارز در بازار داخلی است.

سطوح مهم و سناریوهای هفته‌ی پیش‌رو

سناریوی صعودی

در صورت تثبیت قیمت بالای میانگین‌های متحرک 20 روزه (232,150) و 50 روزه (213,622) و تداوم تقاضای داخلی برای ارز، احتمال رشد به سمت سقف هفتگی 240,750 و فراتر از آن وجود دارد. ادامه روند صعودی 30 و 90 روزه (به ترتیب 17.28 و 39 درصد) نشان می‌دهد که مومنتوم صعودی هنوز فعال است. اگر فشار عرضه در بازار آزاد کاهش یابد، تتر می‌تواند وارد محدوده‌های قیمتی بی‌سابقه شود.

سناریوی نزولی

نزدیکی RSI به سطح 68 و ورود شاخص ترس و طمع به ناحیه طمع (74)، ریسک اصلاح کوتاه‌مدت را افزایش می‌دهد. در صورت افزایش عرضه در بازار داخلی یا کاهش تقاضای ارز، قیمت می‌تواند به سمت حمایت تازه 237,400 تومان و در سناریوی بدبینانه‌تر تا 227,471 تومان عقب‌نشینی کند. رشد بسیار محدود عرضه‌ی جهانی تتر (0.24 درصد هفتگی) نیز نشان می‌دهد پشتوانه‌ی جهانی برای این رشد قیمتی وجود ندارد و عمدتاً محلی است.

در هفته‌ی پیش‌رو چه چیزی را زیر نظر بگیریم؟

در هفته‌ی پیش‌رو، معامله‌گران باید واکنش قیمت به سطح 237,400 تومان به عنوان حمایت تازه و رفتار RSI در محدوده اشباع خرید را زیر نظر بگیرند. در صورت تثبیت بالای این سطح، احتمال رشد به سمت 240,750 و فراتر از آن وجود دارد، اما شکست آن می‌تواند مسیر را به سمت 227,471 و حتی 201,175 باز کند. با توجه به نبود مقاومت مشخص در داده‌های فعلی، نرخ ارز آزاد داخلی همچنان متغیر تعیین‌کننده اصلی خواهد بود.