بیتکوین روز دوشنبه با جهشی ۵.۷ درصدی در بازهی ۲۴ ساعته به ۸۵,۱۱۱ دلار رسید و بالاترین سطح معاملاتی خود از ژانویه ۲۰۲۶ را ثبت کرد. امروز ۳۱ شهریور ۱۴۰۵، این حرکت بهخاطر یک سیگنال تکنیکال کلیدیتر از خودِ قیمت مورد توجه قرار گرفته: نخستین بستهشدن هفتگی بیتکوین بالای میانگین متحرک ۵۰ هفتهای در ۴۵ هفته اخیر.
جهش ۵.۷ درصدی و عبور از ۸۵ هزار دلار
بیتکوین دوشنبه با قیمت ۸۱,۱۶۲.۱۸ دلار باز شد و تا ساعت ۱۰:۰۷ صبح به وقت شرق آمریکا به سقف ۸ ماههی ۸۵,۱۳۴.۰۲ دلار صعود کرد. این حرکت دقیقاً در ادامهی همان روندی است که چند روز پیش از مرز ۸۱ هزار دلار عبور کرده بود و حالا شتاب بیشتری گرفته است. برای رصد لحظهای قیمت میتوانید صفحهی قیمت بیتکوین را بررسی کنید.
سیگنال میانگین ۵۰ هفتهای؛ تاریخچه چه میگوید؟
به گفتهی الکس تورن، رئیس تحقیقات گلکسی، بیتکوین در ۳۵ روز اخیر ۲۹ درصد رشد کرده و بازپسگیری میانگین متحرک ۵۰ هفتهای معمولاً تأییدیهی قوی برای پایان کفهای چرخهای بازار خرسی محسوب میشود. از سال ۲۰۱۱ تاکنون این اتفاق ۱۳ بار رخ داده که در ۱۱ مورد از آن مانع افتهای بعدی چرخه شده است. با این حال، دو نمونهی استثنا یادآوری میکند که این سیگنال ضامن قطعی نیست و باید در کنار دادههای دیگر بازار سنجیده شود.
نقش شورتاسکوییز و افت قیمت نفت
بخشی از این جهش ریشه در بازار مشتقات دارد نه صرفاً تقاضای اسپات. عبور از میانگین ۵۰ هفتهای یک شورتاسکوییز (short squeeze) ۳۰۰ میلیون دلاری ایجاد کرد که سهام MSTR را ۷ درصد بالا برد؛ همزمان ۲۶۲ میلیون دلار پوزیشن شورت لیکویید شد. برخی گزارشها از جمله CoinCodex حتی از پاکشدن بیش از ۳ میلیارد دلار شورت در کل بازار کریپتو خبر دادهاند. افت چهار روز متوالی قیمت نفت هم به این معادله کمک کرد؛ این افت نگرانیهای تورمی را کاهش داد، بازده اوراق خزانه را پایین آورد و سهامهای وابسته به کریپتو مثل MARA و COIN را به ترتیب ۶ و ۵ درصد بالا برد.
نکته از تجربهی تیم بیتفا: وقتی رالی همزمان با حجم بالای لیکویید شدن شورتها اتفاق میافتد، بخشی از حرکت مکانیکی است نه لزوماً ورود پول تازه؛ برای تفکیک این دو، باید ورودی ETFها و رفتار خریداران بزرگ را جداگانه رصد کرد.
استراتژی دوباره خرید کرد؛ جدول عملکرد خزانه
شرکت استراتژی (Strategy) با ثبت فرم 8-K نزد SEC اعلام کرد که در فاصلهی ۱۴ تا ۲۰ سپتامبر، پس از دو هفته توقف، دوباره وارد بازار خرید شده و ۹۵۰ بیتکوین با هزینهی ۷۵.۷ میلیون دلار و میانگین قیمت ۷۹,۶۷۰ دلار خریداری کرده است.
ETF ضعیف و شکست CLARITY؛ نقطه ضعف رالی
در طرف مقابل این خوشبینی، ورودی صندوقهای ETF بیتکوین در همین بازه تنها ۶ میلیون دلار بوده؛ رقمی ناچیز در مقایسه با ورودی ۷۳۱ میلیون دلاری چند هفته پیش. همزمان لایحهی کریپتویی CLARITY هم در سنا شکست خورد؛ موضوعی که پیشتر در گزارش شکست لایحه CLARITY در سنا بررسی شده بود. این یعنی کل رالی فعلاً بیشتر متکی به عبور فنی از ۸۵ هزار دلار و ادامهی نرمش قیمت نفت است تا یک تأییدیهی بنیادین همهجانبه. جالب اینکه این جهش پس از یک هفتهی پرتلاطم اقتصاد کلان رخ داده؛ بیتکوین افزایش نرخ بهره فدرالرزرو و افزایش نرخ بهره بانک مرکزی ژاپن به بالاترین سطح ۳۱ سال اخیر را جذب کرد بدون آنکه معنادار زیر ۷۵ هزار دلار معامله شود. بیتکوین در کل سهماههی سوم ۴۴ درصد رشد کرده و همین باعث شده برخی تحلیلگران از آغاز یک بازار گاوی تمامعیار حرف بزنند، هرچند احتیاط توصیه میشود.
سوالات متداول درباره جهش بیتکوین به ۸۵ هزار دلار
آیا این رالی از شورتاسکوییز است یا تقاضای واقعی؟
ترکیبی از هر دو؛ لیکویید شدن ۲۶۲ میلیون دلار شورت شتاب اولیه را داد، اما ضعف ورودی ETF نشان میدهد تقاضای نهادی هنوز کامل وارد نشده است.
سیگنال میانگین ۵۰ هفتهای چقدر قابل اعتماد است؟
در ۱۱ از ۱۳ نمونهی تاریخی از سال ۲۰۱۱ تاکنون، این سیگنال پایان کف بازار خرسی بوده، اما دو استثنا هم وجود داشته و قطعیت صددرصدی ندارد.
چرا افت قیمت نفت به بیتکوین کمک کرد؟
افت چهار روزهی نفت نگرانی تورمی را کم کرد و بازده اوراق خزانه پایین آمد، شرایطی که معمولاً برای داراییهای ریسکپذیر مثل بیتکوین مطلوب است.
آیا شکست لایحه CLARITY خطر بزرگی برای رالی است؟
در کوتاهمدت بازار آن را نادیده گرفته، اما در نبود ورودی قوی ETF، ابهام رگولاتوری میتواند در صورت تغییر شرایط کلان، ریسک اصلاح را افزایش دهد.
استراتژی چرا بعد از دو هفته توقف دوباره خرید کرد؟
با میانگین قیمت خرید ۷۵,۴۱۶ دلار برای کل خزانه، این شرکت همچنان زیر قیمت فعلی بازار سود انباشته دارد و بازگشت آن نشانهی تداوم استراتژی انباشت بلندمدت است.
در مجموع، عبور بیتکوین از ۸۵,۱۱۱ دلار و بستهشدن بالای میانگین ۵۰ هفتهای یک سیگنال فنی معتبر است، اما با ورودی ضعیف ETF و شکست لایحه CLARITY همراه شده که نشان میدهد تأیید کامل بازار گاوی هنوز زود است. اگر میخواهید این نوع سیگنالهای تکنیکال و رفتار بازار مشتقات را عمیقتر بشناسید، دورهی رایگان آموزش بیتفا نقطهی شروع خوبی است و برای تصمیمهای شخصیتر میتوانید از مشاورهی بیتفا کمک بگیرید. این مطلب صرفاً جنبهی خبری و تحلیلی دارد و توصیهی خرید یا فروش نیست.
ثبت دیدگاه
دیدگاه کاربران