تفاوت اسپات و فیوچرز؛ در بازار اسپات معامله کنید یا فیوچرز؟

در بازار ارزهای دیجیتال، روش‌های مختلفی برای خرید و فروش دارایی‌ها وجود دارد. دو مورد از پرکاربردترین این روش‌ها، معاملات اسپات (Spot) و فیوچرز (Futures) هستند. در معاملات اسپات، دارایی‌ها فوری و با قیمت لحظه‌ای بازار مبادله می‌شوند و خریدار مالکیت مستقیم آن‌ها را به‌دست می‌آورد. در مقابل، معاملات فیوچرز بر پایه قراردادهایی انجام می‌شوند که برای خرید یا فروش دارایی در تاریخ و قیمتی مشخص در آینده تعهد می‌دهند. براساس این تفاوت‌ها، معامله‌گران استراتژی‌های مختلفی خواهند داشت. برای موفقیت در این بازار باید بدانید تفاوت اسپات و فیوچرز چیست و هر معامله گر باید با چه روشی وارد بازار شود.

بررسی انواع معاملات ارز دیجیتال

همانطور که گفتیم در بازار ارزهای دیجیتال، معاملات دو نوع هستند: معامله اسپات (Spot) و معامله فیوچرز (Futures). در ادامه در مورد معاملات اسپات و فیوچرز و مفهوم آن‌ها توضیح می‌دهیم. 

معاملات اسپات (Spot)

در معاملات اسپات، فرایند خرید و فروش ارزهای دیجیتال فوری و با قیمت لحظه‌ای بازار انجام می‌شود. در این نوع معامله، پس از پرداخت مبلغ، دارایی مستقیم به کیف پول خریدار منتقل می‌شود و خریدار مالکیت کامل آن را به‌دست می‌آورد. 

این معاملات برای سرمایه‌گذارانی مناسب است که قصد دارند دارایی را برای مدت طولانی نگه‌داری کنند یا به‌دنبال کسب سود از افزایش قیمت در آینده هستند. مزیت اصلی معاملات اسپات، سادگی و شفافیت آن است؛ زیرا معامله‌گر به صورت مستقیم دارایی را خریداری می‌کند و مالک آن می‌شود. با این حال، در این نوع معاملات امکان استفاده از اهرم مالی (Leverage) وجود ندارد و سود و زیان تنها بر اساس تغییرات قیمت دارایی محاسبه می‌شود.

معاملات فیوچرز (Futures)

معاملات فیوچرز بر پایه قراردادهایی استوارند که برای خرید یا فروش یک دارایی در تاریخ و قیمتی مشخص در آینده تعهد می‌دهند. در این نوع معامله، دارایی واقعی در لحظه معامله تحویل داده نمی‌شود، بلکه تنها قراردادی بین خریدار و فروشنده منعقد خواهد شد. در این معاملات معامله‌گران می‌توانند با استفاده از اهرم، با سرمایه‌ای کمتر نسبت به ارزش واقعی دارایی، وارد معامله شوند که این موضوع سود و زیان را چند برابر می‌کند. 

معاملات فیوچرز برای افرادی مناسب است که به‌دنبال کسب سود از نوسانات قیمت در کوتاه‌مدت هستند و توانایی مدیریت ریسک‌های مرتبط با استفاده از اهرم را دارند. با این حال، به‌دلیل پیچیدگی و ریسک بالاتر نسبت به معاملات اسپات، برای انجام معاملات فیوچرز باید دانش و تجربه بیشتری داشته باشید.

تفاوت اسپات و فیوچرز چیست؟

آشنایی با تفاوت اسپات و فیوچرز به معامله گران کمک می‌کند براساس شرایط خود و سبک ترید مورد نظر، یک روش را برای معامله انتخاب کنند. در ادامه با مقایسه فیوچرز و اسپات، تفاوت‌های این معاملات را بررسی می‌کنیم:

فرق اسپات و فیوچرز در ماهیت معاملات

در معاملات اسپات خرید و فروش دارایی‌ها فوری و با قیمت لحظه‌ای بازار انجام می‌شود. به‌عبارت‌دیگر، تسویه معامله بلافاصله صورت می‌گیرد و خریدار مالک واقعی دارایی می‌شود. این روش برای سرمایه‌گذارانی مناسب است که قصد دارند دارایی را به‌صورت فیزیکی در اختیار داشته باشند و از نوسانات قیمتی آن در آینده استفاده کنند.

در معاملات فیوچرز، قراردادهایی بین خریدار و فروشنده منعقد می‌شود که در آن‌ها توافق می‌کنند دارایی مشخصی را در تاریخ معین و با قیمت مشخص ‌شده در آینده معامله کنند. در این معاملات، تسویه در آینده انجام می‌شود و ممکن است خریدار هرگز مالک واقعی دارایی نشود. این روش برای معامله‌گرانی مناسب است که قصد کسب سود از نوسانات قیمتی بدون نیاز به نگهداری فیزیکی دارایی را دارند.

تفاوت اسپات و فیوچرز در مالکیت دارایی

در معاملات اسپات با انجام معامله، خریدار مالک واقعی دارایی می‌شود و می‌تواند آن را نگهداری و استفاده کند و یا انتقال دهد. این ویژگی به سرمایه‌گذار امکان می‌دهد تا دارایی را در کیف پول ارز دیجیتال شخصی خود ذخیره کرده و در صورت نیاز به آن دسترسی داشته باشد.

در معاملات فیوچرز خریدار مالک قرارداد است، نه دارایی پایه. بنابراین، تا زمان سررسید قرارداد، مالکیت واقعی دارایی به خریدار منتقل نمی‌شود. این بدان معناست که معامله‌گر تنها از تغییرات قیمتی دارایی استفاده می‌کند و نیازی به مدیریت و نگهداری فیزیکی آن ندارد.

تفاوت فیوچرز و اسپات در استفاده از اهرم (Leverage)

در معاملات اسپات معمولاً از اهرم استفاده نمی‌شود؛ یعنی خریدار باید کل مبلغ دارایی را پرداخت کند. درنتیجه ریسک معاملات کمتر است، اما سود نیز محدود به میزان سرمایه‌گذاری اولیه خواهد بود.

در معاملات فیوچرز امکان استفاده از اهرم وجود دارد، به این معنا که معامله‌گر می‌تواند با سرمایه کمتر، موقعیت‌های بزرگ‌تری داشته باشد. استفاده از اهرم هم سود و هم زیان را چند برابر می کند. استفاده از اهرم به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا با سرمایه محدود، وارد معاملات بزرگ‌تری شود، اما ریسک از دست دادن سرمایه نیز افزایش پیدا می‌کند.

تفاوت اسپات و فیوچرز در جهت معاملات و امکان کسب سود

در معاملات اسپات کسب سود تنها در صورت افزایش قیمت دارایی ممکن است؛ یعنی خریدار با افزایش قیمت سود می‌کند و با کاهش آن ضرر می‌بیند. این محدودیت باعث می‌شود که سرمایه‌گذاران تنها در بازارهای صعودی بتوانند سود کسب کنند.

در معاملات فیوچرز امکان کسب سود در هر دو جهت بازار وجود دارد. در این نوع معاملات با موقعیت خرید (Long) می‌توان از افزایش قیمت و با موقعیت فروش (Short) می‌توان از کاهش قیمت به سود رسید. این ویژگی به معامله‌گران اجازه می‌دهد تا در بازارهای نزولی نیز به سود برسند.

فرق فیوچرز و اسپات در ریسک معاملات

معاملات اسپات ریسک کمتری دارند؛ زیرا خریدار مالک واقعی دارایی است و حتی در صورت کاهش قیمت، دارایی را در اختیار دارد. این ویژگی به سرمایه‌گذار امکان می‌دهد تا در صورت کاهش قیمت، دارایی را نگه دارد و منتظر افزایش مجدد قیمت باشد.

معاملات فیوچرز به‌دلیل استفاده از اهرم و امکان نوسانات شدید قیمت، ریسک بیشتری دارند و گاهی در این معاملات کل سرمایه از دست می‌رود. معامله‌گران بازار فیوچرز باید با دقت و دانش کافی وارد این بازار شوند تا از خطرات احتمالی جلوگیری کنند.

فرق اسپات و فیوچرز در زمان تسویه معاملات

در معاملات اسپات تسویه بلافاصله پس از انجام معامله صورت می‌گیرد. این ویژگی به خریدار امکان می‌دهد تا فوراً دارایی را در اختیار داشته و از آن استفاده کند. در معاملات فیوچرز تسویه در تاریخ سررسید قرارداد انجام می‌شود که می‌تواند چند روز، هفته یا ماه پس از تاریخ معامله باشد. این بدان معناست که معامله‌گر باید تا زمان سررسید قرارداد منتظر بماند تا تسویه نهایی انجام شود.

تفاوت اسپات و فیوچرز در کارمزد معاملات

در معاملات اسپات کارمزدها معمولاً کمتر و ثابت هستند و هزینه‌های معاملاتی برای سرمایه‌گذاران کمتر است و سود خالص بیشتری کسب می‌کنند. در معاملات فیوچرز به‌دلیل پیچیدگی بیشتر و استفاده از اهرم، کارمزدها بیشتر و متغیر است. بنابراین در این معاملات معامله‌گران باید به هزینه‌ها توجه داشته باشند و آن‌ها را در محاسبات سود و زیان خود مدنظر قرار دهند.

فرق اسپات و فیوچرز در نقدینگی بازار

بازارهای اسپات معمولاً نقدینگی بالاتری دارند؛ زیرا معاملات فوری انجام می‌شوند. این موضوع به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهد تا به‌سرعت دارایی‌های خود را خرید و فروش کنند. در معاملات فیوچرز نقدینگی ممکن است کمتر باشد؛ زیرا معاملات به تاریخ‌های آینده موکول می‌شوند. 

تفاوت فیوچرز و اسپات پیچیدگی معاملات

معاملات اسپات به‌دلیل سادگی و شفافیت، برای مبتدیان مناسب هستند. در معاملات اسپات، خریدار و فروشنده به‌صورت مستقیم دارایی را با قیمت لحظه‌ای مبادله می‌کنند و مالکیت دارایی بلافاصله منتقل می‌شود. این فرآیند ساده و بدون نیاز به دانش تخصصی انجام می‌شود.

معاملات فیوچرز به‌دلیل استفاده از قراردادهای فیوچرز، اهرم و نیاز به پیش‌بینی قیمت در آینده، پیچیده‌تر هستند و نیاز به دانش و تجربه بیشتری دارند. در این معاملات معامله‌گران باید با مفاهیمی مانند مارجین، لیکوئید شدن و مدیریت ریسک آشنا باشند تا بتوانند در این بازار موفق عمل کنند.

فرق اسپات و فیوچرز در اهداف سرمایه‌گذاری

معاملات اسپات بیشتر برای سرمایه‌گذارانی مناسب است که می‌خواهند دارایی را در بلندمدت نگهداری کنند و از افزایش ارزش آن در طول زمان به سود برسند. این روش برای افرادی که قصد دارند دارایی را به‌عنوان سرمایه‌گذاری نگه دارند و درگیر مشکلات ناشی از نوسانات کوتاه‌مدت پرهیز نشوند، مناسب است.

معاملات فیوچرز بیشتر برای معامله‌گرانی مناسب است که قصد دارند از نوسانات کوتاه‌مدت قیمت سود ببرند و می‌خواهند با استفاده از اهرم، سود سرمایه‌گذاری خود را افزایش دهند. این روش برای افرادی که توانایی تحلیل بازار و پیش‌بینی قیمت را دارند و می‌توانند ریسک‌های مرتبط را مدیریت کنند، مناسب است.

مقایسه اسپات و فیوچرز در محدودیت‌های قانونی و نظارتی

معاملات اسپات معمولاً کمتر تحت نظارت هستند و محدودیت‌های کمی دارند. این معاملات در بسیاری از صرافی‌های ارز دیجیتال بدون نیاز به مجوزهای خاص انجام می‌شوند و قوانین سخت‌گیرانه‌ای بر آن‌ها حاکم نیست.

معاملات فیوچرز به‌دلیل پیچیدگی و ریسک بالاتر، بیشتر تحت نظارت‌ قرار دارند و ممکن است محدودیت‌های بیشتری برای آن‌ها اعمال شود. در برخی از کشورها برای انجام معاملات فیوچرز به مجوزهای خاص نیاز است و قوانین سخت‌گیرانه‌تری بر آن‌ها اعمال می‌شود.

فرق اسپات و فیوچرز در نیاز به مدیریت ریسک

در معاملات اسپات نیاز به مدیریت ریسک کمتری وجود دارد؛ زیرا خریدار مالک واقعی دارایی است و حتی در صورت کاهش قیمت، دارایی را در اختیار دارد. بااین‌حال، سرمایه‌گذاران در این معاملات باید از نوسانات بازار آگاه باشند و استراتژی‌های مناسبی برای مدیریت ریسک اتخاذ کنند.

در معاملات فیوچرز به‌دلیل استفاده از اهرم و امکان نوسانات شدید قیمت، به مدیریت ریسک بیشتری مورد نیاز است. معامله‌گران بازار فیوچرز باید با استفاده از ابزارهایی مانند توقف ضرر یا استاپ لاس (Stop Loss) و تعیین حد سود (Take Profit)، ریسک معاملات خود را کنترل کنند.

فرق اسپات و فیوچرز در امکان استفاده از استراتژی‌های متنوع

برای انجام معاملات اسپات استراتژی‌های محدودی مانند خرید و نگهداری (Buy and Hold) وجود دارد. در این معاملات سرمایه‌گذاران می‌توانند دارایی را خریداری کنند و در بلندمدت نگه دارند تا با افزایش ارزش آن به سود برسند.

در معاملات فیوچرز امکان استفاده از استراتژی‌های متنوعی مانند هجینگ (Hedging)، آربیتراژ (Arbitrage) و سفته‌بازی (Speculation) وجود دارد. این استراتژی‌ها به معامله‌گران امکان می‌دهند تا با استفاده از نوسانات بازار و اختلاف قیمت‌ها، سود کسب کنند.

مقایسه اسپات و فیوچرز در هزینه‌های نگهداری

در معاملات اسپات در صورت نگهداری دارایی در کیف پول شخصی، هزینه‌های نگهداری وجود ندارد. بااین‌حال، در صورت نگهداری دارایی در صرافی، ممکن است هزینه‌هایی برای نگهداری اعمال شود. معاملات فیوچرز معمولاً هزینه‌های نگهداری (Funding Fees) دارند که به‌صورت دوره‌ای از حساب معامله‌گر کسر می‌شود. این هزینه‌ها به‌منظور حفظ تعادل بین قیمت‌های فیوچرز و اسپات اعمال می‌شوند.

فرق اسپات و فیوچرز در دسترسی به بازار

در معاملات اسپات دسترسی به این بازارها برای عموم افراد آسان است و بسیاری از صرافی‌های ارز دیجیتال امکان معاملات اسپات را دارند. در معاملات فیوچرز دسترسی به این بازارها ممکن است محدودتر باشد و در برخی از صرافی‌ها برای انجام این معاملات باید احراز هویت کنید.

معامله اسپات بهتر است یا فیوچرز؟

انتخاب بین معاملات اسپات و فیوچرز به عوامل مختلفی بستگی دارد. این عوامل به شرح زیر هستند:

• اهداف سرمایه‌گذاری
• میزان تحمل ریسک 
• سطح تجربه شما در بازارهای مالی 

معاملات اسپات به دلیل سادگی، شفافیت و مالکیت واقعی دارایی، برای سرمایه‌گذاران مبتدی و افرادی که بخواهند به صورت بلندمدت با ریسک کمتر سرمایه گذاری کنند، مناسب است. در این نوع معاملات، سودآوری تنها در صورت افزایش قیمت دارایی ممکن است و برای خرید دارایی باید کل مبلغ را پرداخت کنید.

معاملات فیوچرز به معامله‌گران با تجربه که توانایی مدیریت ریسک را دارند و می‌خواهند در کوتاه‌مدت با استفاده از اهرم به سود برسند، توصیه می‌شود. این معاملات امکان کسب سود در هر دو جهت بازار (افزایش یا کاهش قیمت) را به شما می‌دهند و به دلیل امکان استفاده از اهرم، می‌توانید با سرمایه کمتر، موقعیت‌های بزرگ‌تری را کنترل کنید. با این حال، به دلیل پیچیدگی بیشتر و ریسک بالاتر، این معاملات برای مبتدیان مناسب نیستند و احتمال از دست دادن کل سرمایه وجود دارد.

سخن پایانی

معاملات اسپات و فیوچرز هر دو ابزارهای مهمی در بازارهای مالی هستند که به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا بر اساس استراتژی‌ها و اهداف خود، دارایی‌ها را خرید و فروش کنند. در معاملات اسپات، خرید و فروش دارایی‌ها فوری و با قیمت لحظه‌ای بازار انجام می‌شود و خریدار مالک واقعی دارایی خواهد شد. این نوع معاملات برای سرمایه‌گذارانی که قصد نگهداری بلندمدت دارایی‌ها و پذیرش ریسک کمتر را دارند، مناسب هستند. معاملات فیوچرز اما قراردادهایی برای خرید یا فروش دارایی در تاریخ معین آینده با قیمتی مشخص هستند. این معاملات به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند تا با استفاده از اهرم‌های مالی، سود بیشتری به دست آورند، اما هم‌زمان ریسک بالاتری هم متحمل می‌شوند. تفاوت اسپات و فیوچرز در هدف معامله، میزان تحمل ریسک و موارد مختلف است و هر معامله گر باید براساس شرایط خود یکی را انتخاب کند.