شاخص توتال (Total MarketCap) یکی از مهمترین ابزارها تحلیل وضعیت کلی بازار ارزهای دیجیتال است. بسیاری از افراد تازهوارد به بازار برای بررسی وضعیت فقط به قیمت بیت کوین یا یک ارز خاص توجه میکنند، در حالی که این دیدگاه محدود تصویر درستی از شرایط بازار نشان نمیدهد. شاخص توتال نشان میدهد مجموع ارزش کل سرمایه موجود در بازار ارزهای دیجیتال چقدر است و سرمایهگذاران با بررسی تغییرات آن میتوانند جهت کلی بازار را پیش بینی کنند. در واقع توتال یک نقشه راه است که وضعیت بیت کوین و سهم و ارزش تمام ارزهای دیجیتال را یکجا نمایش میدهد.
شاخص توتال چیست؟ ارزش کل بازار به همراه بیت کوین
شاخص توتال معیاری است که مجموع ارزش کل بازار ارزهای دیجیتال را نشان میدهد. این شاخص برای سرمایهگذاران و تحلیلگران بسیار مهم است زیرا با یک نگاه میتوانند متوجه شوند چه مقدار سرمایه در کل بازار در حال گردش است.
وقتی توتال روند صعودی دارد و نشان میدهد سرمایهگذاران اعتماد بیشتری به بازار دارند و پول جدید وارد بازار میشود. برای مثال، اگر ارزش بازار از ۱ تریلیون دلار به ۱.۵ تریلیون دلار افزایش پیدا کند، میتوان نتیجه گرفت که تقاضا برای خرید ارزهای دیجیتال بیشتر شده است. روند نزولی این شاخص نشانه خروج سرمایه و کم شدن علاقه عمومی به خرید در بازار است.
شاخص توتال همچنین کمک میکند بتوانیم جایگاه بیت کوین و سایر ارزها را بهتر مقایسه کنیم. زیرا علاوه بر اینکه میتوان به کمک آن کل بازار را بررسی کرد، امکان بررسی سهم بیت کوین از کل سرمایه یا بیت کوین دامیننس (BTC Dominance) هم وجود دارد.
نحوه محاسبه شاخص توتال
برای محاسبه شاخص توتال، ابتدا باید ارزش بازار هر ارز دیجیتال به دست آوریم که با یک فرمول ساده محاسبه میشود:
قیمت هر واحد ارز × تعداد واحدهای در گردش
مثلا اگر قیمت یک ارز ۲۰ دلار و ۱۰ میلیون واحد در گردش داشته باشد، ارزش بازار آن برابر با ۲۰۰ میلیون دلار خواهد بود. همین محاسبه برای تمام ارزهای دیجیتال انجام میشود و سپس مجموع آنها به دست میآید. عدد نهایی همان شاخص توتال یا ارزش کل بازار است.
این شاخص در سایتهای معتبری مانند کوین مارکت کپ (CoinMarketCap) و تریدینگ ویو (TradingView) بهصورت لحظهای نمایش داده میشود. تحلیلگران از نمودار این شاخص برای بررسی روندهای صعودی یا نزولی بازار استفاده میکنند. مثلا اگر در یک بازه زمانی کوتاه توتال رشد زیادی داشته باشد، نشاندهنده ورود سرمایه جدید به بازار است. همچنین اگر نمودار نزولی باشد به معنای خروج سرمایه و کاهش تمایل سرمایه گذاران به خرید ارز خواهد بود.
عوامل موثر بر شاخص توتال
شاخص توتال تحت تأثیر عوامل مختلفی است که به شرح زیر هستند:
- قیمت ارزهای دیجیتال: وقتی قیمت بیت کوین یا سایر آلت کوینها رشد میکند، ارزش کل بازار نیز افزایش پیدا میکند.
- حجم معاملات: هر چه خرید و فروش بیشتر باشد، ورود یا خروج سرمایه در شاخص توتال سریعتر منعکس میشود.
- اخبار و رویدادهای جهانی: برای مثال، تصویب قوانین حمایتی یا پذیرش ارزهای دیجیتال توسط شرکتهای بزرگ باعث رشد توتال میشود، در حالی که اخبار منفی مانند ممنوعیتها یا هک صرافیها آن را کاهش میدهد.
- وضعیت اقتصادی: در شرایطی که بازارهای سنتی مانند بورس یا طلا نوسان دارند، برخی سرمایهگذاران به سمت ارزهای دیجیتال میآیند و این باعث افزایش شاخص توتال میشود.
انواع شاخص توتال و کاربردهای آنها
شاخص توتال فقط یک نمودار کلی از ارزش کل بازار نیست بلکه نسخههای مختلفی دارد که هرکدام دیدگاه متفاوتی ارائه میدهند. تحلیلگران حرفهای برای درک بهتر رفتار سرمایهگذاران، شاخصهای Total2 و Total3 را هم بررسی میکنند. دلیل این کار ساده است: بیت کوین و اتریوم سهم بسیار بزرگی از بازار دارند و حضور آنها میتواند تصویر واقعی رشد یا افت سایر ارزها را مخدوش کند. بنابراین این شاخصها کمک میکنند بفهمیم سرمایهگذاران نسبت به آلتکوینها چه واکنشی دارند. به عبارت دیگر، وقتی میخواهیم قدرت بازار فراتر از بیت کوین و اتریوم را ارزیابی کنیم، نگاه به این شاخصها ضروری است.
شاخص توتال ۲ چیست؟ ارزش کل بازار به جز بیت کوین
شاخص توتال ۲ برای تحلیل وضعیت آلت کوینها طراحی شده است. همانطور که میدانید بیت کوین بزرگترین و تأثیرگذارترین ارز دیجیتال بازار است و بیشترین سرمایه را به خود اختصاص میدهد. همین موضوع باعث میشود اگر فقط شاخص توتال (کل بازار) را بررسی کنیم، رشد یا کاهش قیمت بیت کوین تصویر واقعی آلتکوینها را پنهان میکند. به همین دلیل در شاخص Total 2 بیت کوین حذف شده است تا بتوانیم ببینیم وضعیت ارزهای دیگر چگونه است.
مثلا فرض کنید کل بازار ۱.۵ تریلیون دلار ارزش دارد که از این مقدار ۸۰۰ میلیارد دلار مربوط به بیت کوین است. در این حالت شاخص توتال ۲ برابر با ۷۰۰ میلیارد دلار خواهد بود و دقیقا نشان میدهد آلت کوینها چه سهمی از بازار را دارند. تحلیلگران با بررسی نمودار Total2 متوجه میشوند که آیا پول تازه وارد آلت کوینها شده است یا سرمایهگذاران همچنان بیشتر به بیت کوین توجه دارند.
کاربرد اصلی این شاخص در شناسایی چرخههای آلت سیزن (Altseason) است. زمانی که Total2 با سرعت بیشتری نسبت به بیت کوین رشد میکند، نشان میدهد سرمایهگذاران به آلتکوینها اعتماد بیشتری دارند. برعکس، اگر Total2 کاهش پیدا کند یا ثابت بماند و بیت کوین رشد داشته باشد، به این معناست که بازار بیشتر بر بیت کوین متمرکز است. بنابراین شاخص توتال ۲ برای سرمایهگذارانی که علاقهمند به خرید آلت کوین هستند، یک شاخص کلیدی محسوب میشود.
شاخص توتال ۳ چیست؟ ارزش کل بازار به جز بیت کوین و اتریوم
شاخص توتال ۳ باز هم یک لایه عمیقتر را بررسی میکند. همانطور که بیت کوین بخش بزرگی از بازار را در اختیار دارد، اتریوم نیز بعد از بیت کوین دومین دارایی پرقدرت است. این دو ارز روی هم بخش عمدهای از ارزش کل بازار را تشکیل میدهند. اگر هدف ما بررسی وضعیت آلت کوینهای کوچک و متوسط باشد، باید بیت کوین و اتریوم هر دو کنار گذاشته شوند. دقیقا همین کار در شاخص Total 3 انجام میشود.
با بررسی شاخص توتال ۳ مشخص میشود که آیا سرمایه به سمت پروژههای نوظهور و ارزهای کمتر شناخته شده در حرکت است یا خیر. مثلا اگر Total3 روند صعودی داشته باشد، یعنی سرمایهگذاران ریسک بیشتری پذیرفتهاند و پول خود را وارد آلت کوینهای جدید کردهاند. کاهش Total3 هم نشانه خروج سرمایه از این پروژهها و بازگشت اعتماد به بیت کوین یا اتریوم است.
این شاخص به درد تریدرهایی میخورد که بخواهند فرصتهای سودآور در پروژههای کوچکتر را پیدا کنند. چون Total3 مثل یک دماسنج دقیق نشان میدهد که آیا «فصل آلت کوینهای کوچک» آغاز شده یا بازار هنوز به ارزهای اصلی متمایل است. همچنین مقایسه روند Total2 و Total3 به سرمایهگذار کمک میکند بفهمد رشد آلت کوینها بیشتر مربوط به اتریوم بوده یا به آلت کوینهای دیگر هم سرایت کرده است.
نمودار شاخص توتال
برای دیدن نمودار شاخص توتال در تریدینگ ویو مراحل زیر را دنبال کنید:
- وارد وبسایت یا اپلیکیشن TradingView شوید. برای اینکه وارد وب سایت شوید روی این آدرس کلیک کنید.
- در قسمت سرچ (Search) نمادها، عبارت :CRYPTOCAP را تایپ کنید. برای مثال:
- CRYPTOCAP:TOTAL
- یا CRYPTOCAP:TOTAL2
- یا CRYPTOCAP:TOTAL3
- یا CRYPTOCAP:TOTALES
- یا CRYPTOCAP:OTHERS
- وقتی نماد مورد نظر را مشاهده کردید، آن را انتخاب کنید تا نمودار آن بارگذاری شود.
- پس از باز شدن نمودار، میتوانید بازه زمانی (۱ روزه، هفتگی، ماهانه) را تغییر دهید، اندیکاتورها اضافه کنید (مثل میانگین متحرک،RSI و غیره) و تحلیل تکنیکال انجام دهید.
- برای مقایسه، میتوانید شاخصهای مختلف را روی یک نمودار با هم رسم کنید؛ مثلاً TOTAL و TOTAL3 را همزمان ببینید.
پیش بینی روند بازار با شاخص توتال
وقتی شاخص توتال بالا برود، به این معنی است که سرمایه جدید وارد بازار شده است و اکثر ارزها وضعیت صعودی دارند. این وضعیت نشاندهنده اعتماد سرمایهگذاران به کل بازار است؛ نقدینگی در حال افزایش و احساسات عمومی بازار مثبت است. چنین روندی با افزایش قدرت خرید، رشد قیمتها و تشکیل سقفهای بالاتر همراه است.
اما اگر شاخص توتال پایین بیاید، سیگنال خروج سرمایه از بازار به خصوص از بخشهای ضعیفتر است که نشاندهنده فشار فروش، ترس یا تغییر تمرکز سرمایهگذاران خواهد بود. وقتی TOTAL پایین میآید، ممکن است بیت کوین سهم بیشتری از بازار داشته باشد و آلت کوینها به شدت تحت تاثیر قرار بگیرند.
البته همیشه وضعیت بازار آنقدر هم ساده نیست. مثلا گاهی شاخص توتال بالا میرود ولی حجم معاملات ضعیف است، در این صورت امکان دارد حرکت بازار کاذب باشد.
رابطه شاخص توتال ۳ با دامیننس بیت کوین
دامیننس بیت کوین (Bitcoin Dominance) یا سهم بیت کوین از کل بازار، یکی از پرکاربردترین شاخصها در کنار شاخص Total 3 است. زمانی که دامیننس بیت کوین افزایش پیدا میکند، یعنی بیشتر سرمایه بازار وارد بیت کوین شده است و در نتیجه آلتکوینها سهم کمتری دارند. در این شرایط Total 3 روند نزولی یا خنثی دارد.
از طرف دیگر، زمانی که دامیننس بیت کوین کاهشی باشد، این پیام را منتقل میکند که سرمایهگذاران در حال خارج کردن سرمایه خود از بیت کوین و ورود به آلتکوینها هستند. نتیجه این رفتار، رشد شاخص توتال ۳ است. به همین دلیل بین دامیننس بیت کوین و Total3 یک رابطه معکوس وجود دارد. بسیاری از تحلیلگران با مشاهده کاهش دامیننس بیت کوین و همزمان افزایش توتال ۳، شروع یک آلت سیزن واقعی را تشخیص میدهند.
رابطه شاخص توتال ۳ با دامیننس تتر
دامیننس تتر (USDT Dominance) نشاندهنده میزان سرمایهای است که بهصورت نقد (در قالب استیبل کوین تتر) نگهداری میشود. وقتی دامیننس تتر بالا میرود، یعنی سرمایهگذاران تصمیم گرفتهاند دارایی خود را در وضعیت امنتری نگه دارند و در آلت کوینها سرمایه گذاری نکنند. نتیجه این وضعیت کاهش توتال ۳ است.
برعکس، وقتی دامیننس تتر کاهش پیدا میکند، نشان میدهد سرمایهگذاران تترهای خود را خرج کردهاند و وارد بازار ارزهای دیجیتال شدهاند. اگر این پول بیشتر وارد آلتکوینهای کوچک و متوسط شود، رشد واضحی در شاخص Total3 دیده خواهد شد. به همین دلیل بررسی همزمان توتال ۳ و دامیننس تتر سیگنالهای ارزشمندی برای تشخیص زمان مناسب خرید یا فروش آلتکوینها ارائه میدهد.
تفاوت سه شاخص توتال و توتال ۲ و ۳
در جدول زیر تفاوت سه شاخص توتال، شاخص توتال ۲ و شاخص توتال ۳ را در موارد مختلف مقایسه کردهایم:
جمع بندی
شاخصهای توتال در بازار ارزهای دیجیتال ابزاری برای بررسی رفتار کلی سرمایهگذاران و جریان سرمایه هستند. شاخص توتال (Total) ارزش کل بازار را نشان میدهد و بهترین راه برای بررسی ورود یا خروج پول در سطح کلان است. اما چون بیت کوین سهم بزرگی از بازار دارد، گاهی باعث میشود وضعیت واقعی آلت کوینها دیده نشود. به همین دلیل شاخص توتال ۲ (Total 2) طراحی شد تا ارزش کل بازار بدون بیت کوین را نمایش دهد و وضعیت آلتکوینها بهتر مشخص شود. شاخص توتال ۲ (Total 3) نیز ارائه شد که علاوه بر بیت کوین، اتریوم را هم حذف میکند تا بتوان رشد یا کاهش آلتکوینهای کوچکتر و متوسط را دقیقتر بررسی کرد.
کاربرد اصلی این شاخصها در تحلیل رفتار سرمایهگذاران است. اگر Total 2 و Total 3 رشد کنند، یعنی سرمایه گذاران در آلت کوینها سرمایه گذاری کردهاند و احتمال شروع «فصل آلت کوینها» وجود دارد. برعکس، اگر این شاخصها کاهش پیدا کنند در حالی که توتال یا دامیننس بیت کوین بالا میرود، تمرکز سرمایه بر بیت کوین است. همچنین ارتباط این شاخصها با دامیننس بیت کوین و دامیننس تتر به معاملهگران کمک میکند متوجه شوند سرمایهها در چه مسیری در حال حرکت هستند: به سمت بیت کوین، استیبل کوینها یا آلت کوینها. اگر بخواهیم بازار را درست تحلیل کنیم باید هر سه شاخص توتال، توتال ۲ و توتال ۳ را باید در کنار هم ببینیم.
ثبت دیدگاه
دیدگاه کاربران