پوزیشن لانگ و شورت چیست؟ بررسی تفاوت‌های معاملات Long و Short
دو نوع پوزیشن معاملاتی اصلی در بازارهای مالی شامل پوزیشن لانگ (Long) و پوزیشن شورت (Short) هستند. تفاوت اصلی بین این دو پوزیشن در جهت‌گیری نسبت به حرکت قیمت است؛ در پوزیشن لانگ یا موقعیت خرید، معامله‌گر از افزایش قیمت سود میبرد، در حالی که پوزیشن شورت یا موقعیت فروش در بازار صعودی کاربرد دارد. انتخاب بین این دو پوزیشن به تحلیل بازار و پیش‌بینی معامله‌گر از روند قیمت بستگی دارد. در ادامه هر دو نوع پوزیشن معاملاتی را کامل بررسی می‌کنیم.
پوزیشن لانگ چیست؟
پوزیشن لانگ زمانی اتخاذ می‌شود که معامله‌گر انتظار دارد قیمت یک دارایی افزایش یابد. در این حالت، معامله گر دارایی را خریداری می‌کند و امیدوار است در آینده با قیمت بالاتری بفروشد و از تفاوت قیمت سود ببرد. این استراتژی معمولاً در بازارهای صعودی به کار می‌رود و ریسک آن محدود به میزان سرمایه‌گذاری اولیه است.
انواع پوزیشن لانگ
پوزیشن‌های لانگ برای در انواع مختلفی از دارایی‌ها و ابزارهای مالی کاربرد دارد که به شرح زیر هستند:
- سهام و اوراق بهادار: خرید سهام شرکت‌ها به انتظار افزایش قیمت آن در آینده.
- قراردادهای فیوچرز (Futures Contracts): خرید قراردادهای فیوچرز با تعهد به خرید دارایی پایه در تاریخ معین با قیمت مشخص، با این انتظار که قیمت دارایی در آینده افزایش پیدا کند.
- قراردادهای آپشن (Options Contracts): خرید قرارداد آپشن (Call Option) که به دارنده حق خرید دارایی پایه را با قیمت معین در تاریخ مشخص می‌دهد، با این پیش‌بینی که قیمت دارایی افزایش خواهد یافت.
- ارزهای دیجیتال: خرید ارزهای دیجیتال به انتظار افزایش قیمت در آینده.
- بازار فارکس: خرید یک جفت ارز با این پیش‌بینی که ارزش ارز پایه نسبت به ارز مظنه افزایش خواهد یافت.
چه زمانی از پوزیشن لانگ استفاده کنیم؟
از پوزیشن لانگ زمانی استفاده می‌شود که سرمایه‌گذار انتظار دارد قیمت دارایی در آینده بیشتر شود و از این افزایش قیمت سود ببرد. این استراتژی در شرایط زیر مناسب است:
- روند صعودی بازار: زمانی که تحلیل‌های تکنیکال نشان‌دهنده روند صعودی قیمت دارایی هستند، ورود به پوزیشن لانگ می‌تواند سودآور باشد.
- انتشار اخبار مثبت: در صورت انتشار اخبار یا اطلاعاتی که احتمال افزایش ارزش دارایی را نشان می‌دهند، اتخاذ پوزیشن لانگ منطقی است.
- تحلیل فاندامنتال مثبت: اگر تحلیل‌های بنیادی نشان‌دهنده بهبود وضعیت اقتصادی یا عملکرد قوی شرکت مورد نظر باشند، می‌توان به افزایش قیمت سهام آن امیدوار بود و پوزیشن لانگ گرفت.
- سطوح حمایتی قوی: زمانی که قیمت دارایی به سطوح حمایتی مهم نزدیک می‌شود و احتمال بازگشت قیمت وجود دارد، ورود به پوزیشن لانگ می‌تواند مناسب باشد.
پوزیشن شورت چیست؟
پوزیشن شورت زمانی استفاده می‌شود که معامله‌گر پیش‌بینی می‌کند قیمت دارایی کاهش خواهد یافت. در این روش، معامله‌گر دارایی را قرض گرفته و آن را در بازار می‌فروشد؛ سپس در آینده، زمانی که قیمت کاهش یافت، دارایی را با قیمت کمتری بازخرید می‌کند و به قرض‌دهنده برمی‌گرداند و از تفاوت قیمت به سود می‌رسد.
انواع پوزیشن شورت
انواع پوزیشن‌های شورت شامل موارد زیر هستند:
- فروش استقراضی سهام: در این روش، سرمایه‌گذار سهامی را که مالک آن نیست، از کارگزار قرض گرفته و در بازار می‌فروشد. سپس، با کاهش قیمت، سهام را بازخرید کرده و به کارگزار برمی‌گرداند و از تفاوت قیمت فروش و خرید سود میبرد.
- فروش قراردادهای آتی (فیوچرز): در این حالت، معامله‌گر قراردادی را برای فروش دارایی در آینده با قیمتی معین منعقد می‌کند، با این انتظار که قیمت دارایی در زمان تحویل کاهش یابد.
- فروش قرارداد آپشن خرید: در این روش، سرمایه‌گذار با فروش قرارداد آپشن تعهد می‌کند که در صورت درخواست خریدار، دارایی را به قیمت معینی بفروشد. درنتیجه اگر قیمت دارایی کاهش یابد، احتمال اعمال اختیار خرید کاهش پیدا می‌کند و فروشنده از حق بیمه دریافتی سود میبرد.
- فروش قرارداد مابه‌التفاوت (CFD): در این نوع معامله، سرمایه‌گذار بدون مالکیت واقعی دارایی، بر کاهش قیمت آن شرط‌بندی می‌کند و از تفاوت قیمت باز و بسته شدن قرارداد سود میبرد.
چه زمانی از پوزیشن شورت استفاده کنیم؟
معامله‌گران زمانی از پوزیشن شورت استفاده می‌کنند که انتظار دارند قیمت یک دارایی در آینده کاهش پیدا کند. این استراتژی به آن‌ها امکان می‌دهد از کاهش قیمت سود ببرند. در شرایط زیر می‌توان از پوزیشن شورت استفاده کرد:
- نشانه‌های تکنیکال از روند نزولی: اگر تحلیل‌های تکنیکال نشان‌دهنده کاهش قیمت باشند، مانند شکست سطوح حمایتی یا الگوهای بازگشتی نزولی، می‌توان پوزیشن شورت را مدنظر قرار داد.
- اخبار منفی یا رویدادهای اقتصادی نامطلوب: انتشار اخبار منفی درباره یک دارایی یا شرایط اقتصادی که ممکن است منجر به کاهش ارزش آن شود، می‌تواند زمان مناسبی برای اتخاذ پوزیشن شورت باشد.
- ارزش‌گذاری بیش از حد دارایی: زمانی که قیمت یک دارایی به صورت غیرمنطقی افزایش پیدا کرده و احتمال اصلاح قیمت وجود دارد، می‌توان با پوزیشن شورت از این کاهش احتمالی قیمت استفاده کرد.
تفاوت پوزیشن لانگ و شورت چیست؟
تفاوت‌های بین پوزیشن لانگ و شورت به شرح زیر هستند:
- جهت‌گیری بازار: در پوزیشن لانگ، معامله‌گر انتظار افزایش قیمت دارد، در حالی که در پوزیشن شورت، انتظار کاهش قیمت وجود دارد.
- روش کسب سود: در پوزیشن لانگ، سود از خرید در قیمت پایین و فروش در قیمت بالاتر حاصل می‌شود؛ در پوزیشن شورت، سود از فروش در قیمت بالا و بازخرید در قیمت پایین به دست می‌آید.
- میزان ریسک: در پوزیشن لانگ، حداکثر زیان محدود به سرمایه‌گذاری اولیه است، اما در پوزیشن شورت، ضرر نامحدود خواهد بود زیرا قیمت دارایی ممکن است به شدت افزایش داشته باشد.
استفاده از اهرم در پوزیشن‌های لانگ و شورت
در بازارهای مالی، استفاده از اهرم مالی (Leverage) به معامله‌گران امکان می‌دهد با سرمایه‌ای بیشتر از موجودی واقعی خود، وارد پوزیشن‌های لانگ (خرید) و شورت (فروش) شوند. این ابزار سود را افزایش می‌دهد، اما هم‌زمان ریسک زیان را نیز بالا میبرد.
استفاده از اهرم در پوزیشن لانگ و شورت امکان کسب سود بیشتر با سرمایه کمتر و دسترسی به فرصت‌های معاملاتی بزرگ‌تر را می‌دهد. اما ریسک ضرر و احتمال از دست دادن کل سرمایه در صورت حرکت نامطلوب بازار نیز بیشتر خواهد بود. به همین دلیل تعیین حد ضرر (Stop Loss) برای محدود کردن ضررهای بسیار مهم است و از پلتفرم‌های معاملاتی با سابقه و معتبر برای انجام معاملات اهرمی باید استفاده کرد.
پوزیشن لانگ با اهرم
در این حالت، معامله‌گر با پیش‌بینی افزایش قیمت دارایی، آن را با استفاده از اهرم خریداری می‌کند. به‌عنوان مثال، اگر اهرم ۱۰ برابر باشد، با ۱۰۰ دلار سرمایه می‌توان پوزیشنی به ارزش ۱۰۰۰ دلار باز کرد. در صورت افزایش قیمت، سود ۱۰ برابری نسبت به حالت بدون اهرم حاصل می‌شود؛ اما اگر قیمت کاهش یابد، میزان ضرر نیز ۱۰ برابر خواهد بود.
پوزیشن شورت با اهرم
در این وضعیت، معامله‌گر با پیش‌بینی کاهش قیمت دارایی، آن را با استفاده از اهرم به فروش می‌رساند. برای مثال، با اهرم ۵ برابر و ۲۰۰ دلار سرمایه، می‌توان پوزیشنی به ارزش ۱۰۰۰ دلار باز کرد. اگر قیمت دارایی کاهش یابد، معامله‌گر از تفاوت قیمت فروش اولیه و خرید مجدد با سود ۵ برابری سود می‌کند؛ اما در صورت افزایش قیمت، میزان ضرر نیز ۵ برابر خواهد بود.
نکات مهم برای انجام معاملات لانگ و شورت در بازار ارزهای دیجیتال
معاملات لانگ و شورت استراتژی‌های مهمی در بازار ارزهای دیجیتال هستند که به معامله‌گران امکان می‌دهند از نوسانات قیمت به سود برسند. در ادامه برخی از نکات مهم برای انجام معاملات لانگ و شورت در ارزهای دیجیتال را بررسی می‌کنیم:
انجام تحلیل تکنیکال و فاندامنتال
پیش از ورود به هر معامله، انجام تحلیل تکنیکال برای شناسایی روندها، سطوح حمایت و مقاومت و الگوهای پرایس اکشن و تحلیل فاندامنتال برای ارزیابی ارزش ذاتی ارز دیجیتال و تأثیر اخبار و رویدادها بر قیمت آن اهمیت دارد. این دو تحلیل به تعیین نقاط ورود و خروج مناسب کمک می‌کنند.
استفاده از اهرم با احتیاط
اهرم به معامله‌گران امکان می‌دهد با سرمایه‌ای بیشتر از موجودی خود معامله کنند، اما ریسک را نیز افزایش می‌دهد. در معاملات لانگ و شورت، استفاده محتاطانه از اهرم می‌تواند سود را افزایش دهد، اما باید با مدیریت دقیق ریسک همراه باشد تا از زیان‌های بزرگ جلوگیری شود.
تعیین حد ضرر و حد سود
برای محدود کردن ضررهای احتمالی و قفل کردن سودها، تعیین سطوح حد ضرر و حد سود مهم است. این ابزارها به معامله‌گران کمک می‌کنند تا در صورت حرکت قیمت برخلاف پیش‌بینی، از معامله خارج شوند و از ضررهای بیشتر جلوگیری کنند.
پیروی از روند
شناسایی و پیروی از روندهای بازار به انجام موفق معاملات کمک می‌کند. در روندهای صعودی، باز کردن پوزیشن‌های لانگ و در روندهای نزولی، باز کردن پوزیشن‌های شورت سودآور است. استفاده از اندیکاتورهایی مانند میانگین متحرک برای تشخیص روندها میز مفید خواهد بود.
انجام معاملات معکوس
این استراتژی بر اساس پیش‌بینی بازگشت قیمت‌ها به میانگین است. در این روش، زمانی که قیمت‌ها به شدت افزایش یا کاهش یافته‌اند، معامله‌گر برخلاف جهت حرکت فعلی بازار معامله می‌کند، با این انتظار که قیمت به سطح تعادلی برگردد.
مدیریت ریسک و سرمایه
تخصیص مناسب سرمایه به هر معامله و عدم ریسک بیش از حد در یک پوزیشن خاص از اصول مهم در انجام معاملات است. معمولاً توصیه می‌شود بیش از ۱-۲٪ از سرمایه کل در یک معامله به خطر نیفتد.
آشنایی با روانشناسی بازار
درک احساسات حاکم بر بازار، مانند ترس و طمع، به پیش‌بینی حرکات قیمتی کمک می‌کند. برای مثال، در شرایطی که بازار بیش از حد خوش‌بین است، ممکن است زمان مناسبی برای باز کردن پوزیشن شورت باشد.
استفاده از ابزارهای مشتقه
قراردادهای فیوچرز (Futures) و قرارداد آپشن (Options) ابزارهایی هستند که به معامله‌گران امکان می‌دهند بر اساس پیش‌بینی‌های خود درباره قیمت‌های آینده، پوزیشن‌های لانگ و شورت باز کنند. این ابزارها برای مدیریت سرمایه و افزایش سود کاربرد زیادی دارند.
سخن پایانی
پوزیشن‌های لانگ و شورت ابزارهای مهمی در معاملات مالی هستند که به سرمایه‌گذاران امکان می‌دهند از تغییرات قیمت دارایی‌ها سود ببرند. در پوزیشن لانگ، سرمایه‌گذار دارایی را به انتظار افزایش قیمت خریداری می‌کند، به این امید که در آینده آن را با قیمت بالاتری بفروشد و سود کسب کند. در مقابل، در پوزیشن شورت، سرمایه‌گذار دارایی را قرض گرفته و می‌فروشد با این پیش بینی که قیمت آن کاهش پیدا می‌کند؛ سپس دارایی را با قیمت کمتری بازخرید کرده و از تفاوت قیمت سود میبرد. این دو استراتژی به معامله‌گران امکان می‌دهند در بازارهای صعودی و نزولی فعالیت داشته باشند و از نوسانات قیمت استفاده کنند.
