در دنیای امور مالی و به ویژه در بازارهای ارزهای دیجیتال، مفاهیم و اصطلاحات متعددی وجود دارد که درک آن برای معامله‌گران و سرمایه‌گذاران بسیار حیاتی است. یکی از این مفاهیم کلیدی، کال مارجین (Margin Call) است. کال مارجین به وضعیتی اشاره دارد که در آن صرافی یا بروکر از معامله‌گر می‌خواهد تا موجودی حساب خود را افزایش دهد یا موقعیت‌های باز خود را کاهش دهد، در غیر این صورت ممکن است موقعیت‌های او تسویه شوند. این وضعیت معمولاً زمانی رخ می‌دهد که ارزش دارایی‌های موجود در حساب معامله‌گر به زیر یک سطح مشخص، که به عنوان مارجین مورد نیاز شناخته می‌شود، کاهش یابد.
در این مقاله، به بررسی دقیق‌تر مفهوم کال مارجین، نحوه کارکرد آن، تأثیراتش بر معامله‌گران و راهکارهای مدیریت ریسک برای پیشگیری از چنین وضعیتی خواهیم پرداخت. تا انتها با بیتفا همراه باشید.
کال مارجین چیست؟
کال مارجین به معنای درخواست صرافی از معامله‌گر برای تأمین موجودی بیشتر در حساب معاملاتی است. این درخواست معمولاً زمانی صادر می‌شود که موجودی حساب به حداقل مارجین تعیین‌شده توسط صرافی برسد. مارجین یا حاشیه امنیت حساب به عنوان وثیقه‌ای عمل می‌کند که معامله‌گر برای باز نگه‌داشتن موقعیت‌های خود در بازار برای پوشش ریسک استفاده می‌کند.
مارجین کال به معنای اعلام وضعیت خطرناک برای معامله‌گران است که کاهش ارزش دارایی‌های آنها را اخطار می‌دهد. در این شرایط، کارگزار به معامله‌گر اطلاع می‌دهد که باید موجودی حساب خود را افزایش دهد تا بتواند موقعیت‌های خود را حفظ کند. در غیر این صورت، کارگزار ممکن است اقدام به بستن موقعیت‌های باز کند تا از زیان‌های بیشتر جلوگیری کند.
این اتفاق در معاملات فیوچرز استاندارد و پرپچوال اتفاق می‌افتد و می‌تواند روی بازدهی معامله‌گران اثرات مخربی بگذارد.
تفاوت بین کال مارجین و مارجین معمولی
در حالی که مارجین معمولی به مقدار پولی اشاره دارد که معامله‌گر باید برای باز کردن یک موقعیت جدید در حساب خود داشته باشد، کال مارجین به وضعیت خاصی اشاره دارد که در آن موجودی حساب به حداقل سطح تعیین‌شده کاهش یافته و نیاز به تأمین مالی مجدد وجود دارد. به عبارت دیگر، مارجین معمولی پیش‌نیاز ورود به یک معامله است، در حالی که کال مارجین نشانه‌ای از خطر و نیاز به اقدامات فوری برای حفظ موقعیت‌هاست.
این اتفاق ممکن است برای انواع معامله‌گران در بازارهای مالی دهد. با درک دقیق مفهوم مارجین کال، تریدرها می‌توانند بهتر تصمیم‌گیری کنند و از ریسک‌های مرتبط با معاملات خود آگاه باشند. در ادامه نحوه کارکرد کال مارجین را مرور خواهیم کرد.
نحوه کارکرد کال مارجین
نکته‌ای باید در این خصوص به آن توجه کنید این است که کال مارجین به عنوان یک مکانیزم حفاظتی در بازارهای مالی عمل می‌کند تا از زیان‌های غیرقابل کنترل جلوگیری کند. در این بخش، به بررسی نحوه کارکرد کال مارجین و عواملی که می‌توانند منجر به ایجاد آن شوند، می‌پردازیم.
محاسبه مارجین
برای درک بهتر مارجین کال، ابتدا باید با مفهوم مارجین آشنا شویم. مارجین به مقدار پولی اشاره دارد که معامله‌گر باید برای باز کردن یک موقعیت جدید در حساب خود داشته باشد. این مقدار معمولاً به صورت درصدی از ارزش کل معامله محاسبه می‌شود.
به عنوان مثال، اگر یک معامله‌گر بخواهد یک موقعیت ۱۰۰۰۰ دلاری را با مارجین ۱۰ درصد باز کند، او باید ۱۰۰۰ دلار در حساب خود داشته باشد.
تعیین سطح مارجین
هر کارگزار سطح خاصی از مارجین را تعیین می‌کند که باید در حساب معامله‌گر وجود داشته باشد. این سطح معمولاً به عنوان “مارجین مورد نیاز” شناخته می‌شود و ممکن است بسته به نوع دارایی و شرایط بازار متفاوت باشد.
زمانی که ارزش دارایی‌ها در حساب معامله‌گر کاهش یابد و موجودی حساب به زیر این سطح برسد، کارگزار یک مارجین کال صادر می‌کند و از معامله‌گر می‌خواهد تا موجودی خود را افزایش دهد یا موقعیت‌های باز خود را کاهش دهد. پس مدیریت سرمایه در جلوگیری از ایجاد شرایط کال مارجین بسیار ضروری است.
شرایط و وضعیت‌های مختلف حساب معامله‌گران
هنگام فعالیت در صرافی حساب کاربران و معاملاتی که انجام می‌دهند ممکن است شرایط مختلفی پیدا کنند. در اینجا این شرایط مختلف را بررسی خواهیم کرد.
وضعیت عادی
وضعیت عادی در بازارهای معاملاتی به حالتی اطلاق می‌شود که معامله‌گر دارای موجودی کافی در حساب خود است و تمامی موقعیت‌های باز او تحت کنترل و در محدوده ریسک قابل قبول قرار دارند. در این وضعیت، معامله‌گر می‌تواند به راحتی معاملات جدیدی انجام دهد و از نوسانات بازار بهره‌برداری کند. همچنین، با توجه به موجودی مناسب، معامله‌گر نیازی به نگرانی درباره بستن خودکار موقعیت‌ها یا درخواست‌های مارجین ندارد و می‌تواند با آرامش بیشتری به تحلیل بازار و اتخاذ تصمیمات معاملاتی بپردازد.
وضعیت در ریسک
وضعیت در ریسک زمانی ایجاد می‌شود که موجودی حساب معامله‌گر به سطحی نزدیک می‌شود که می‌تواند منجر به کال مارجین گردد. تا زمانی که ضرر شما از ۳۰ درصد فراتر نرود، حساب در وضعیت ریسک محسوب می‌شود.
وضعیت کال مارجین
این هنگامی رخ می‌دهد که موجودی حساب معامله‌گر به حداقل سطح مارجین تعیین‌شده توسط صرافی برسد. در این شرایط، ضرر معامله به بیش از ۷۰ درصد افزایش پیدا کرده و صرافی از معامله‌گر درخواست می‌کند موجودی خود را افزایش دهد تا بتواند موقعیت‌های باز خود را حفظ کند. عدم پاسخگویی به این درخواست ممکن است منجر به لیکویید شدن موقعیت‌ها شود.
لیکویید شدن با کال مارجین متفاوت است. در بخش بعد این دو شرایطی که ممکن است برای تریدرهای ارز دیجیتال زیاد اتفاق بیافتد را مقایسه می‌کنیم.
تفاوت کال مارجین و لیکویید شدن چیست؟
کال مارجین و لیکویید شدن دو وضعیت مهم در معاملات مالی هستند که به مدیریت ریسک و سرمایه‌گذاری مربوط می‌شوند. کال مارجین زمانی اتفاق می‌افتد که موجودی حساب یک معامله‌گر به حداقل سطح مارجین تعیین‌شده توسط صرافی برسد. در این حالت، کارگزار از معامله‌گر درخواست می‌کند تا موجودی خود را افزایش دهد تا بتواند موقعیت‌های باز خود را حفظ کند. این درخواست به معامله‌گر فرصتی می‌دهد تا با واریز پول بیشتر، از بسته شدن موقعیت‌های خود جلوگیری کند.
از سوی دیگر، لیکویید شدن به معنای بستن خودکار موقعیت‌های باز یک معامله‌گر توسط صرافی است. این وضعیت زمانی رخ می‌دهد که موجودی حساب به حدی کاهش یابد که دیگر قادر به تأمین مارجین مورد نیاز نباشد. در این حالت، صرافی بدون نیاز به تأیید معامله‌گر، اقدام به بستن تمامی موقعیت‌های باز می‌کند تا از ضررهای بیشتر جلوگیری کند. این فرآیند می‌تواند منجر به از دست دادن سرمایه قابل توجهی برای معامله‌گر شود.
به طور کلی، معامله‌گران باید همواره وضعیت حساب خود را زیر نظر داشته باشند و از وقوع کال مارجین و لیکویید شدن جلوگیری کنند. مدیریت ریسک و استفاده از استراتژی‌های مناسب می‌تواند به کاهش احتمال بروز این وضعیت‌ها کمک کند و منجر به حفظ سرمایه معامله‌گران شود.
شناسایی عوامل مواثر بر کال مارجین شدن تریدرها مبحث مهم دیگری است که در بخش بعد آن را بررسی می‌کنیم.
عوامل مؤثر بر کال مارجین
چند عامل می‌توانند منجر به ایجاد شرایطی در حساب معاملاتی یک فرد شود که دستور کال مارجین توسط صرافی یا بروکر برای آن صادر شود. از مهم‌ترین دلایل ایجاد کال مارجین می‌توان به موارد زیر اشاره کرد:
- نوسانات بازار: تغییرات ناگهانی و شدید در قیمت دارایی‌ها می‌تواند باعث کاهش ارزش موجودی حساب شود.
- حجم معاملات: اگر یک معامله‌گر حجم زیادی از معاملات را بدون توجه به موجودی خود انجام دهد، احتمال ایجاد کال مارجین افزایش می‌یابد.
- استفاده از لوریج: استفاده از اهرم بالا در معاملات فیوچرز می‌تواند ریسک‌های بیشتری را به همراه داشته باشد و به راحتی منجر به کال مارجین شود. پس در انتخاب لوریج باید دقا بالایی به خرج دهید.
زمانی که کال مارجین می‌شویم یک شرایط بحرانی است که می‌تواند روی معامله‌گران اثرات منفی قابل توجهی برجای بگذارد. در بخش بعد به این اثرات اشاره می‌کنیم.
تأثیرات کال مارجین بر معامله‌گران
شرایط کال مارجین در بازار ارز دیجیتال می‌تواند تأثیرات قابل توجهی بر روی معامله‌گران داشته باشد، چه از نظر مالی و چه از نظر روانی. در این بخش، به بررسی این تأثیرات خواهیم پرداخت.
تأثیرات مالی
اگر معامله‌گر نتواند موجودی خود را افزایش دهد، صرافی ممکن است موقعیت‌های او را ببندد که این موضوع می‌تواند منجر به زیان‌های بیشتر او شود.
در برخی موارد، معامله‌گران ممکن است مجبور شوند برای تأمین موجودی بیشتر هزینه‌های اضافی را متحمل شوند، که این موضوع می‌تواند فشار مالی بیشتری بر آنها وارد کند.
تأثیرات روانی
مواجهه با این اتفاق می‌تواند منجر به استرس و فشار روانی برای معامله‌گران شود، زیرا آنها باید تصمیمات سریع و مهمی بگیرند. در شرایط فشار و استرس، معامله‌گران ممکن است تصمیمات نادرستی بگیرند که می‌تواند وضعیت مالی آنها را وخیم‌تر کند.
برای جلوگیری از چنین اتفاقی راهکارهایی وجود دارد که در بخش بعد آنها را مرور می‌کنیم.
راهکارهای مدیریت ریسک برای جلوگیری از کال مارجین
مدیریت ریسک یکی از مهم‌ترین جنبه‌های موفقیت در معاملات مالی است. در این بخش، چند راهکار برای جلوگیری از وقوع کال مارجین ارائه خواهیم داد.
تعیین حد ضرر (Stop Loss)
استفاده از حد ضرر یکی از بهترین راهکارها برای مدیریت ریسک است. با تعیین حد ضرر، معامله‌گران می‌توانند خسارات خود را محدود کنند و از وقوع مارجین کال جلوگیری نمایند.
عدم تعیین حد ضرر می‌تواند کل دارایی‌های شما را تحت تاثیر قرار دهد. در صورتی که با گذاشتن حد ضرر می‌توانید بخش زیادی از ضرر خود را کاهش دهید.
نظارت مستمر بر وضعیت بازار
معامله‌گران باید به طور مستمر وضعیت بازار و تغییرات قیمت‌ها را تحت نظر داشته باشند. این نظارت کمک می‌کند تا در صورت بروز نوسانات شدید، اقدامات لازم را انجام دهند.
گذاشتن آلارم‌های قیمتی برای ارزهایی که معاملات باز روی آنها دارید می‌تواند شما را از تغییرات آنها مطلع کند.
استفاده معقول از لوریج و اهرم
اهرم می‌تواند سودهای بالایی را به همراه داشته باشد، اما در عوض ربسک معاملات شما را نیز بالا خواهد برد. شما به عنوان یک معامله‌گر باید از لوریج‌های معقول و متناسب با موجودی حساب خود استفاده کنید.
تنوع در سبد سرمایه‌گذاری
تنوع در سبد سرمایه‌گذاری می‌تواند ریسک‌های موجود را به صورت کلی کاهش دهد. با سرمایه‌گذاری در دارایی‌های مختلف، معامله‌گران می‌توانند اثر نوسانات یک دارایی خاص را کاهش دهند.
آموزش و یادگیری
آموزش مستمر درباره ترید ارز دیجیتال و استراتژی‌های معاملاتی می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا تصمیمات بهتری بگیرند و از وقوع اتفاقاتی مانند کال مارجین جلوگیری کند.
در بخش بعد مثال‌هایی از این اتفاق را مرور می‌کنیم.
مثال‌هایی از کال مارجین
برای درک بهتر مفهوم کال مارجین و چگونگی وقوع آن در این قسمت چند مثال مختلف را مرور می‌کنیم. در هر کدام از این مثال‌ها، یکی از عامل‌های ایجاد کننده چنین شرایطی رخ داده است.
مثال ۱: نوسانات بازار
فرض کنید یک معامله‌گر با سرمایه ۱۰,۰۰۰ دلار، تصمیم می‌گیرد که بر روی یک ارز خاص (مثلاً ETH/USD) با اهرم ۵ معامله کند. این بدین معناست که او می‌تواند تا ۵۰,۰۰۰ دلار در بازار معامله کند. اگر قیمت ارز به دلیل یک خبر اقتصادی ناگهانی به شدت کاهش یابد و ارزش حساب او به ۹,۰۰۰ دلار برسد، کارگزار ممکن است از او بخواهد که موجودی خود را افزایش دهد تا از کال مارجین جلوگیری کند. اگر معامله‌گر نتواند این درخواست را برآورده کند، ممکن است تمامی موقعیت‌های باز او بسته شوند.
مثال ۲: استفاده نادرست از لوریج
یک معامله‌گر با استفاده از لوریج بالا، ۱۰۰,۰۰۰ دلار در یک دارایی سرمایه گذاری می‌کند در حالی که تنها ۱۰,۰۰۰ دلار موجودی دارد. اگر بازار به نفع او پیش نرود و قیمت دارایی به شدت کاهش یابد، موجودی او به سرعت تحت تأثیر قرار می‌گیرد. در این حالت، اگر موجودی او به حدی برسد که نتواند مارجین مورد نیاز را تأمین کند، کارگزار موقعیت‌های او را بسته و کال مارجین را اعلام خواهد کرد.
جمع بندی در خصوص کال مارجین
این شرایط یکی از چالش‌های جدی برای معامله‌گران در بازارهای مالی است و می‌تواند پیامدهای مالی قابل توجهی داشته باشد. با این حال، با رعایت اصول مدیریت سرمایه، مدیریت ریسک و اتخاذ استراتژی‌های مناسب، می‌توان از وقوع آن جلوگیری کرد.
در این مقاله سعی کردیم نکات کلیدی برای جلوگیری از کال مارجین را بررسی و مرور کنیم. شناخت صحیح از بازار، مدیریت صحیح سرمایه، کنترل احساسات و داشتن استراتژی خروج مشخص از جمله مواردی هستند که می‌توانند به معامله‌گران کمک کنند تا ریسک‌های ناشی از نوسانات بازار را کاهش دهند.
همچنین، استفاده از حساب دمو برای آزمایش استراتژی‌ها و کسب تجربه قبل از ورود به بازار واقعی، می‌تواند به معامله‌گران کمک کند تا با اعتماد به نفس بیشتری ترید کنند. پیدا کردن بهترین سبک ترید ارز دیجیتال زمان‌بر است اما می‌توانید به مرور زمان بر آن تسلط پیدا کنید.
در انتها باید گفت موفقیت در معاملات مالی نیازمند ترکیبی از دانش، تجربه و انضباط است. به عنوان یک تریدر حرفه‌ای باید همواره آماده مواجهه با تغییرات بازار باشید و با یادگیری مستمر، توانایی‌های خود را تقویت کنید. با رعایت این نکات و اصول، می‌توانید از ریسک‌های موجود دوری کرده و در مسیر کسب سود حرکت کنید.
