تحلیل هفتگی تتر و دلار (تکنیکال و فاندامنتال)؛ ۱۲ آبان ۱۴۰۵ | دلار/تتر در مسیر صعود آرام

نکات کلیدی این هفته

• قیمت تتر از 268,885 تومان هفته‌ی گذشته به 271,582 تومان رسیده که رشدی ملایم‌تر از هفته‌ی قبل است.
• RSI14 به 67 رسیده و به محدوده اشباع خرید نزدیک شده که احتمال توقف موقت روند صعودی را افزایش می‌دهد.
• شاخص ترس و طمع بازار جهانی کریپتو از 48 به 26 سقوط کرده که نشان‌دهنده افزایش نگرانی سرمایه‌گذاران است.
• عرضه تتر و کل استیبل‌کوین‌ها در ۷ و ۳۰ روز گذشته کاهش یافته که می‌تواند نشانه خروج نقدینگی از بازار باشد.
• رشد 44.73 درصدی نرخ تتر به تومان در ۹۰ روز گذشته همچنان قوی‌ترین عامل بنیادی برای تقاضای داخلی دلار محسوب می‌شود.

تحلیل تکنیکال هفتگی تتر به تومان (دلار بازار ایران)

در تحلیل هفتگی امروز ۱۲ آبان ۱۴۰۵، قیمت تتر در بازار ایران با 271,582 تومان و رشد 0.86 درصدی نسبت به هفته‌ی گذشته همراه بوده است؛ در حالی که هفته‌ی قبل این رشد 3.53 درصد بود و نشان‌دهنده کند شدن شتاب صعودی است. در ۲۴ ساعت گذشته قیمت بین 271,186 تا 273,490 تومان نوسان داشته و در کل هفته دامنه‌ی 268,511 تا 275,716 تومان را تجربه کرده است.

قیمت فعلی همچنان بالای میانگین متحرک ۲۰ روزه (267,768 تومان) و ۵۰ روزه (256,220 تومان) قرار دارد که ساختار صعودی میان‌مدت را تأیید می‌کند. رشد 30 روزه به 1.01 درصد رسیده که نسبت به دوره‌های قبل کندتر شده، اما در بازه‌ی 90 روزه بر اساس داده فاندامنتال، نرخ تتر به تومان 44.73 درصد رشد کرده که روند صعودی بلندمدت دلار در بازار داخلی را نشان می‌دهد.

RSI14 در عدد 67 قرار دارد که به مرز اشباع خرید نزدیک شده و احتمال اصلاح یا توقف موقت رشد را افزایش می‌دهد. در مقابل، شاخص ترس و طمع از 48 در هفته گذشته به 26 در حال حاضر سقوط کرده که نشان‌دهنده افزایش نگرانی در بازار جهانی کریپتو است؛ این ترکیب نیاز به احتیاط بیشتر در نقاط ورود جدید را یادآوری می‌کند.

تحلیل فاندامنتال تتر و بازار استیبل‌کوین‌ها

عرضه تتر (USDT) در سطح جهانی به 178.49 میلیارد دلار رسیده و در ۷ روز گذشته 1.86 درصد و در ۳۰ روز گذشته 3.01 درصد کاهش یافته است؛ این کاهش عرضه می‌تواند نشانه‌ای از خروج نسبی نقدینگی از اکوسیستم استیبل‌کوین‌ها باشد که معمولاً پیش از دوره‌های کاهش ریسک‌پذیری رخ می‌دهد.

کل عرضه استیبل‌کوین‌های بازار نیز به 295.86 میلیارد دلار رسیده و با افت 1.89 درصدی هفتگی و 3.65 درصدی ماهانه همراه بوده است؛ کوچک‌تر شدن کل بازار استیبل‌کوین‌ها معمولاً هم‌زمان با افزایش محافظه‌کاری سرمایه‌گذاران و کاهش حجم معاملات اتفاق می‌افتد.

ارزش کل بازار کریپتو در حال حاضر 2.59 تریلیون دلار است که نسبت به روز گذشته 0.25 درصد کاهش داشته، در حالی که دامیننس بیت‌کوین در سطح 59.9 درصد و اتریوم در 10.7 درصد باقی مانده است؛ این سطح بالای دامیننس بیت‌کوین نشان می‌دهد سرمایه هنوز عمدتاً در دارایی‌های بزرگ‌تر و کم‌ریسک‌تر متمرکز است.

نقدینگی و جریان سرمایه

کاهش هم‌زمان عرضه تتر و کل استیبل‌کوین‌ها در کنار افت شدید شاخص ترس و طمع از 48 به 26 نشان می‌دهد فضای کلی بازار جهانی کریپتو به سمت احتیاط و ریسک‌گریزی حرکت کرده است. افت 3.6 درصدی بیت‌کوین در ۷ روز گذشته همراه با کاهش 0.25 درصدی کل ارزش بازار، فشار فروش ملایمی را در بازارهای جهانی نشان می‌دهد که می‌تواند بر تقاضای داخلی برای دارایی‌های دلاری نیز اثر غیرمستقیم بگذارد. با این حال، در بازار داخلی ایران روند صعودی تتر به تومان همچنان ادامه دارد و این واگرایی نشان می‌دهد عوامل داخلی نرخ ارز، فعلاً بر رفتار بازار جهانی کریپتو اولویت دارد.

سطوح مهم و سناریوهای هفته‌ی پیش‌رو

سناریوی صعودی

در صورت تثبیت قیمت بالای میانگین‌های 20 و 50 روزه و ادامه روند صعودی 90 روزه (44.73 درصد رشد)، احتمال آزمایش دوباره سقف هفتگی 275,716 تومان وجود دارد. تداوم تقاضای داخلی برای دلار، حتی در شرایط کاهش عرضه جهانی استیبل‌کوین‌ها، می‌تواند این سناریو را تقویت کند، هرچند RSI نزدیک به اشباع خرید باید زیر نظر باشد.

سناریوی نزولی

کاهش عرضه تتر و کل استیبل‌کوین‌ها به همراه افت شدید شاخص ترس و طمع می‌تواند زمینه‌ساز یک اصلاح موقت باشد، به‌ویژه اگر ریسک‌گریزی جهانی تشدید شود. در این سناریو، قیمت ممکن است به سمت حمایت 258,330 تومان و در ادامه 237,400 تومان عقب‌نشینی کند، به‌خصوص اگر رشد 30 روزه کندتر از روند 90 روزه باقی بماند.

در هفته‌ی پیش‌رو چه چیزی را زیر نظر بگیریم؟

در هفته‌ی پیش‌رو باید به واکنش قیمت نسبت به سقف هفتگی 275,716 تومان، روند RSI در محدوده نزدیک به اشباع خرید، و تغییرات بیشتر در عرضه تتر و کل استیبل‌کوین‌ها توجه کرد؛ هرگونه بهبود یا افت بیشتر شاخص ترس و طمع نیز می‌تواند جهت کوتاه‌مدت بازار داخلی دلار/تتر را مشخص‌تر کند.